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Los fondos alternativos internacionales más rentables de 2019


Si bien 2018 fue un año malo para los fondos alternativos porque muchos estaban posicionados con un sesgo largo, en 2019 la categoría se comportó muy bien, en línea con el mercado alcista. A nivel global, los fondos alternativos internacionales se sitúan por rentabilidad ente la obtenida por los fondos de renta variable y los de renta fija. Así, el fondo de esta categoría más rentable de 2019 fue el BANOR SICAV Greater China Equity, con un retorno en euros del 44,36%.

Al igual que en las demás clases de activos, el año pasado no estuvo marcado por una única gran tendencia, pero sí podemos destacar varios estilos que brillaron más.

Entre los 20 primeros fondos internacionales por rentabilidad, la categoría global que más se repite es la de long/short equity. Uno de cada dos fondos de los más rentables sigue esta estrategia. Dentro de la misma, predominan los de enfoque global (cuatro fondos). Se reparten a partes iguales entre los focalizados en Europa y Estados Unidos.

Y sin embargo, no destacan entre los más rentables los long/short de renta fija, con la excepción del Algebris UCITS Funds plc - Algebris Macro Credit Fund, un long/short de crédito. Tampoco han brillado los market neutral. Es decir, ha sido un año para saber capitalizar el rally generalizado en las bolsas.

Destaca también un único producto específico de materias primas, el OFI Precious Metals, uno de los buques insignia de la boutique francesa OFI AM.

Los fondos alternativos más rentables de 2019

Para la selección se ha tomado en cuenta los fondos internacionales (fondos disponibles para la venta en España pero no domiciliados aquí), y cuya divisa base sea el euro y con las rentabilidades expresadas en euros, ya que es el retorno que obtendría el inversor en euros y se limita el efecto divisa. Los datos son de Morningstar Direct, con valor liquidativo a 31 de diciembre de 2019.

Fondo Gestora Rent. 2019 (euro) Rent. 2019 (dólar) Global Category
BANOR SICAV Greater China Equity Casa4Funds 44,36 48,03 Long/Short Equity
Pictet - Global Equities Diversified Alpha Pictet AM 34,41 32,01 Multialternative
DMS UCITS Platform ICAV - Alkeon UCITS Fund DMS IM 33,72 34,13 Long/Short Equity
DB Platinum Quantica Managed Futures DWS 27,89 31,09 Alternative Miscellaneous
Algebris UCITS Funds plc - Algebris Financial Equity Fund Algebris 26,28 28,72 Long/Short Equity
Candriam GF U.S. Equity Opportunities Fund Candriam 25,99 23,64 Long/Short Equity
Lumyna - York Asian Event Driven UCITS Fund Lumyna Investments 25,76 29,03 Alternative Miscellaneous
Liontrust GF European Strategic Equity Fund Liontrust  23,22 25,70 Long/Short Equity
PrivilEdge H2O High Conviction Bonds Lombard Odier Funds  22,97 26,13 Global Macro
Schroder GAIA Egerton Equity Schroders 22,97 22,55 Long/Short Equity
OFI Precious Metals OFI AM 22,93 N/A Commodities Specified
Serviced Platform SICAV – Select Equity Long Short UCITS Sub-Fund FundRock  22,91 25,16 Long/Short Equity
Algebris UCITS Funds plc - Algebris Macro Credit Fund Algebris 22,36 24,14 Long/Short Credit
Vitruvius UCITS Selection Belgrave Capital 22,09 25,56 Long/Short Equity
Threadneedle (Lux) - Pan European Absolute Alpha Columbia Threadneedle  21,60 21,26 Long/Short Equity
Wellington Global Health Care Long-Short Fund Wellington 20,64 23,33 Long/Short Equity
IAM Investments ICAV - Incline Global Long/Short Equity UCITS Fund MPMF  19,97 23,81 Long/Short Equity
SEB Strategy Growth SEB IM 19,85 N/A Multialternative
Lyxor Epsilon Managed Futures Lyxor AM 19,77 N/A Alternative Miscellaneous
PGIM QMAW Keynes Systematic Absolute Return Fund PGIM 17,68 21,03 Global Macro

Fuente: Morningstar Direct. Ranking de los 20 fondos de inversión internacionales de las categorías alternativos y commodities más rentables en 2019. Vehículos disponibles para la venta en España y no domiciliados en España. Divisa base en euros, cifra de rentabilidad en euros. El ranking recoge también la rentabilidad en dólares de la clase equivalente en dólar para fines comparativos. 

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