Los cuatro valores favoritos de los insider… y de Warren Buffett


Normalmente las compras de insiders suelen interpretarse como un voto de confianza de los ejecutivos a sus empresas… y para dar pistas a los inversores sobre dónde está el valor. Uno de los más conocidos en Wall Street, el gurú Warren Buffett, no es ajeno a esta tendencia. En el medio MarketWatch han buscado coincidencias entre compañías presentes en la cartera de participadas de Berkshire Hathaway y compras de insiders en los últimos tres meses, y como resultado de la criba han aparecido cuatro valores.

El primero es la compañía energética especializada en extracción Phillips 66. Es un valor cuya capitalización supera los 46.000 millones de dólares, de las cuales el holding de Buffett posee una participación superior a los 2.000 millones (unos 27 millones de acciones) que equivale al 2% de su cartera. Hace menos de tres meses,uno de los directores del comité ejecutivo de la compañía, William Loomis Jr., adquirió su primer paquete de acciones de Phillips 66, 7.760 acciones a 64,42 dólares cada una. Asimismo, uno de los hedge funds con mejor comportamiento en 2013, Larry Robbins, también adquirió un paquete de acciones de esta empresa.

Desde la adquisición de Loomis, el valor ha repuntado cerca de un 20% y desde MarketWatch estiman que todavía tiene potencial dado que cotiza con descuento frente a sus competidores, a un PER de 13,4 veces.

El segundo valor en liza es General Motors. Buffet ha invertido 1.500 millones de dólares en esta compañía que tuvo que ser rescatada por el Gobierno de Estados Unidos para evitar su quiebra; la mayoría de las acciones fueron compradas a entre 20 y 25 dólares por acción (ahora cotiza a 37 dólares). Otros inversores ilustres de este consorcio son David Einhorn, George Soros, Frank Brosens, el millonario David Tepper y Larry Robbins. Desde el medio apuntan que General Motors es una de las grandes capitalizadas más baratas del mercado americano, dado que cotiza a un PER 9.

General Electric aparece en el tercer lugar de la lista de Buffet. Berkshire posee una participación superior a los 15.200 millones de dólares en la compañía (cerca de 600.000 acciones). Entre los ejecutivos de la compañía, dos se han ido de compras en el último trimestre. James Rohr compró en dos tramos – a 26,19 y 26,18 dólares por acción, respectivamente-, gastando en total 300.000 dólares en un paquete de 10.000 títulos. Otro director, William Beattie, adquirió 2.000 acciones a 26,23 dólares cada una, y además posee indirectamente 45.200 títulos de General Electric. También tienen posiciones alcistas sobre la eléctrica el millonario Ken Fisher, el inversor “value” Tom Gayner y el gurú Ray Dalio. 

La última compañía que ha registrado movimientos desde noviembre  es la farmacéutica DaVita HealthCare Partners. Aquí Berkshire Hathaway ha sido más activo, pues incrementó su participación durante el trimestre en un 110%, hasta poseer el 15% de la capitalización del valor. DaVita pondera un 2% sobre su cartera, al gastarse en él unos 2.000 millones de dólares. El insider que ha movido ficha en este caso es Ted Weschler, un dato curioso porque el insider y el fondo (en este caso el holding) proceden de la misma entidad. Otros nombres destacados en el accionariado son el hedge fund William Gray, el millonario Stephen Mandel y el inversor “value” Joel Greenblatt.
 

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