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Los cinco fondos de gestión pasiva más grandes de Europa


Los fondos de gestión pasiva más grande de Europa están en manos de dos proveedores americanos: BlackRock y Vanguard. La primera tiene cuatro productos, mientras que la segunda cuenta con uno. De esas cinco estrategias, tres son ETF y dos fondos indexados. Según datos de Morningstar, los dos productos de gestión pasiva de mayor tamaño a nivel europeo son dos ETF que replican el S&P 500. A continuación pasamos a detallarles las características básicas de estos cinco vehículos de inversión.

1. iShares CORE S&P 500 ETF. Es, en estos momentos, el ETF con más patrimonio a nivel europeo, con 32.000 millones de euros en activos bajo gestión. Se trata de un fondo cotizado lanzado en mayo de 2010 que ofrece exposición al S&P 500 haciendo una réplica física, por lo que el producto contiene los 500 títulos que integran el índice. Es un ETF que este año ha visto aumentar su patrimonio en más de 6.000 millones y que, además de para ganar exposición al mercado de renta variable americano, está siendo utilizado como herramienta de trading y liquidez por parte de inversores institucionales, así como para construir posiciones más tácticas. Este es un uso que también se está apreciando en España, donde actualmente es el ETF de mayor tamaño.

2. Vanguard S&P 500 ETF. Es el buque insignia de Vanguard. Según datos de Morningstar, el fondo tiene actualmente 21.000 millones de euros en activos bajo gestión en Europa. La mayor parte de los casi 3.000 millones que la firma americana tiene en España están en este fondo cotizado que replica el S&P 500. Este año las entradas netas en el producto rondan los 1.350 millones, de acuerdo con los datos de la firma de análisis. La fama mundial de este producto se disparó en los últimos años después de que en 2014 Warren Buffett lo citase expresamente como el producto en el que, en caso de su fallecimiento, su mujer debería invertir el 90% del efectivo que heredase.

3. iShares CORE MSCI World ETF. Es el tercer ETF con más volumen de activos a nivel europeo. Tiene, en estos momentos, algo más de 13.000 millones. En este caso, el fondo cotizado cuenta con un TER de 20 puntos básicos y cotiza con un spread de seis puntos básicos. Al igual que el primero, también pertenece a la gama CORE de BlackRock, oferta de producto con una estructura de costes más baja para inversores a largo plazo que trajo a Europa hace algo más de cuatro año tras haber apreciado que el número de institucionales que utilizan los ETF como parte central de la cartera estaba aumentando. Este fondo cotizado que replica el MSCI World Index ha visto crecer su volumen de activos en 2.500 millones este año.

4. iShares Developed World Index Fund. En este caso, estamos ante el fondo indexado más grande de Europa. En estos momentos cuenta con 13.400 millones de euros en activos bajo gestión, después de haber crecido en 4.000 millones este año. Replica el índice global de mercados desarrollados. Tiene un TER de 10 puntos básicos.

5. Le sigue el iShares UK Equity Index Fund, el segundo fondo indexado con más activos a nivel europeo y el quinto fondo de gestión pasiva, siendo en este caso una estrategia de renta variable británica con un patrimonio que ronda los 10.700 millones de euros.

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