Desde su creación en 2003, los activos en productos globales cotizados sobre materias primas han crecido hasta alcanzar los 163.000 millones de dólares. En los últimos cinco años, su patrimonio se ha incrementado a un ritmo anual del 103% y, en los dos últimos, se ha triplicado. En 2010, los activos aumentaron un 48%, según se desprende del informe “Global Commodity ETP Quarterly”, de ETF Securities a 31 de diciembre de 2010. En total, más de 680 ETP cotizan en la actualidad en las bolsas de todo el mundo, disponibles en diferentes divisas, con exposiciones a materias primas individuales o a cestas, y tanto con exposición de compra normal (no apalancada) como apalancadas (inversos o por dos).
El año pasado, los metales preciosos (mayoritarios, con el 77% de la oferta) captaron la mayor cifra de capital. El oro dominó los flujos, pero la plata, el platino y el paladium disfrutaron de fuertes suscripciones. En general, este segmento sigue dominando los volúmenes de negociación, liderado por el oro, mientras los productos cotizados sobre energía están en un distante segundo lugar, con petróleo y gas natural captando la mayoría de las entradas.
Por regiones, Norteamérica es la dominante en esta industria, con el 67% de los activos, gracias a los grandes flujos de capital en EEUU, su sofisticada infraestructura financiera y su desarrollado mercado de productos cotizados. Europa, según el informe, es un mercado mucho más fragmentado y cuenta con el 30% de los activos, si bien Asia y Japón es la región que más rápidamente crece en esta industria.
“El mercado de los ETP sobre materias primas ha crecido rápidamente desde que se introdujo el primer producto cotizado sobre materias primas en 2003”, comenta Nicholas Brooks, director de Análisis y Estrategia de Inversión de ETF Securities. Para el experto, el incremento ha estado motivado por varios factores como la creciente demanda de activos tangibles (“hard assets”) debido a una mayor preocupación por el riesgo soberano y la pérdida de valor de las divisas; las perspectivas de rendimiento basadas sobre los fundamentales a largo plazo de una creciente demanda en países emergentes y una oferta limitada que ha incrementado los precios; o, "simplemente, el hecho de que los inversores son cada vez más conscientes de que pueden acceder al mercado de las materias primas a través de los ETP".
Según el experto, el informe de ETF Securities ha sido creado ante la demanda de los inversores de una guía sobre los productos disponibles y los factores fundamentales que influyen en su rendimiento. Así, la guía Global Commodity ETP Quarterly, publicada por ETF Securities, pretende convertirse en referencia para la inversión en productos cotizados (ETP). De hecho, los ETP sobre materias primas constituyen el segmento dentro del mercado de los ETP de mayor crecimiento, con un patrimonio de 163.000 millones de dólares a escala mundial y 680 productos cotizados en las bolsas de todo el mundo.
El informe da una profunda visión sobre el mundo de las materias primas y tiene como objetivo ayudar a los inversores a tomar decisiones basadas en una mejor información sobre esta clase de activos en rápido crecimiento. Contiene datos estadísticos y detalla la amplia y creciente oferta de exposición y estrategias de ETP sobre materias primas que hay en el mundo. Además, busca explicar los factores determinantes en el comportamiento de los ETP, revisa las tendencias y subraya los principales riesgos y oportunidades potenciales dentro del sector.
Fuente: ETF Securities, Bloomberg
