Según los últimos datos del equipo de análisis e implementación de estrategia global de ETF de BlackRock, los activos globales en fondos cotizados siguieron incrementándose a lo largo del primer trimestre del año. De enero a marzo, habrían crecido un 6,7% hasta rozar los 1,4 billones de dólares (en contreto 1,399 billones). Junto a los ETP habrían logrado captar 41.400 millones de dólares netos en el periodo, el doble que lo logrado doce meses antes. Los datos de la gestora también apuntan a una reasignación de activos hacia el sector de la energía, motivada por la inestabilidad en Oriente Medio.
“Las suscripciones netas del trimestre indican que la industria ha vivido un comienzo de año mucho más rápido en 2011, pues el periodo es históricamente más suave en términos de nuevas captaciones”, comenta Deborah Fuhr, responsable global del equipo. De hecho, en los tres primeros meses de 2010 los activos crecieron el 4,4% mientras el patrimonio de los ETF se incrementó en un 6,7% de enero a marzo de 2011 hasta rozar los 1,4 billones de dólares, desde los 1,32 de finales de 2010.
Según el nuevo informe “ETF Landscape”, la industria global de ETF contaba con 2.605 productos de 142 proveedores en 48 bolsas mundiales, frente a los 2.131 ETF con activos de 1,082 billones de dólares, de 123 proveedores y en 42 bolsas de finales de marzo de 2010. En conjunto, ETF y ETP contaban con 3.724 productos con activos de 1,58 billones de dólares, de 178 proveedores y en 52 bolsas de todo el mundo. Se trata de un incremento patrimonial de casi el 30% con respecto a finales de marzo del año pasado.
“En el periodo, los mercados globales fueron sacudidos por una serie de eventos extraordinarios desde la inestabilidad política y social en Oriente Medio y el norte de África hasta un clima impredecible, y los aún sin resolver problemas nucleares en Japón siguiendo a un terremoto y tsunami. Pero aun así, entró capital en los ETF”, comentó Fuhr, convencida de que los inversores fueron capaces de reaccionar a dichos eventos implementando una estrategia de inversión apropiada y centrada en los temas de mayor actualidad. Por ejemplo, los fondos que replican los mercados emergentes y China sufrieron salidas a principios del trimestre pero entradas netas en marzo, mientras los productos de un solo país como Brasil, Rusia, Corea del Sur o Taiwán se beneficiaron de captaciones durante todo el periodo. Además, los ETF sobre Japón –sobre todo los referenciados al MSCI Japan Index- fueron muy activos en el mes de marzo, lo que refleja las estrategias de los inversores para gestionar el impacto del terremoto y el tsunami.
Otro de los factores clave fue la inflación, que generó interés en productos con exposición a índices de materias primas, valores con altos dividendos, renta fija de alta rentabilidad, oro y sector inmobiliario, según Fuhr. De ahí las suscripciones netas en productos con exposición a materias primas energéticas, si bien la experta prevé que se modere en la medida en que las turbulencias regionales también se calmen y los precios energéticos se normalicen.
En el trimeste, los productos cotizados de renta variable captaron 25.900 millones de dólares, mientras los de renta fija sumaron 7.900 millones, 2.400 de ellos procedentos de los de alta rentabildidad o high yield, mientras los ETF y ETP de bonos gubernamentales vieron salidas de 1.000 millones. Por su parte, los de materias primas captaron 6.300 millones (3.600 de los agrícolas y con salidas de 2.000 millones en los metales preciosos).