Al cierre de septiembre, el sector de los ETF en todo el mundo alcanzó un volumen de 1,2456, el 8% menos que los 1,3661 billones de dólares de finales de agosto, según los datos del informe mensual de BlackRock. La industria de ETF, que cuenta con 2.913 productos, acusó un escenario marcado por unas condiciones muy cambiantes en cuanto a la tolerancia y aversión al riesgo de los inversores. De hecho, la caída de septiembre sitúa la evolución de los activos globales en terreno negativo en lo que va de año, con una caída del 5%, teniendo en cuenta los 1,31 billones que tenía a cierre de 2010. La bajada se nota en todas las regiones excepto en Japón y Asia-Pacífico.
Considerando en conjunto ETF y ETP (1.189 productos estos últimos, con lo que el total en número es de 4.102 productos), los activos ascienden a 1,43 billones de dólares, casi el 9% menos que un mes antes y el 3,7% menos en lo que va de año, debido al efecto negativo de los mercados, pues los flujos netos ascendieron a 4.800 millones de dólares. Las entradas fueron más fuertes en los productos cotizados de renta fija (6.800 millones), mientras los de renta variable sufrieron salidas netas de 2.200 millones de dólares, siguiendo la tendencia negativa que vive desde agosto. Con todo, el incremento de activos es del 7,5% a 12 meses, desde los 1,33 billones de dólares de septiembre de 2010.
iShares continúa liderando el ránking de proveedores globales tanto por número de productos como por patrimonio bajo gestión, con una cuota de mercado del 38% -casi dos puntos menos en lo que va de año-. Mientras, State Street Global Advisors y Vanguard, que completan el podium de proveedores, tienen una cuota del 17% y 11% respectivamente –que supone avances del 0,3% y el 0,6%-. Entre los tres aglutinan el 66% del sector, al igual que un mes antes y cuatro puntos por debajo de lo que representaban un año antes. Los restantes 176 proveedores ocupan el 1,4% del mercado.
La concentración también es llamativa en número de productos: de los 4.102 existentes, sólo el 2% de los mayores (82 productos cotizados) aglutina el 55% de los activos, y el 5% (205 productos) representa el 71% de los mismos. Y a la inversa: el 75% (3,076) de los mismos sólo suponen el 7% de los activos.
Por regiones, los fondos cotizados de Estados Unidos tienen unos activos bajo gestión de 841.000 millones de dólares, el 8,5% por debajo de un mes antes y el 4% menos que a cierre de 2010. Los de Europa cuentan con un patrimonio de 267.400 millones de dólares a finales de agosto, el 11% por debajo de la cifra de agosto y un 5% menos desde enero. El descenso en Latinoamérica en el añop es del 3% (hasta 9.800 millones), en Canadá del 2% (hasta 37.700 millones) y en Oriente Medio y África del 9% (hasta 2.100 millones). Sin embargo, algunas regiones experimentan crecimiento de los activos de ETF en lo que va de año, como Japón (con un crecimiento del 6%) hasta 34.000 millones de dólares, o Asia Pacífico, con un crecimiento del 3% hasta 56.000 millones.