Los activos bajo gestión de los ETF y ETP podrían crecer entre un 20% y 30% anualmente durante los próximos tres años, un ritmo que permitirá alcanzar la cifra de 2 billones de dólares para el total mundial de activos bajo gestión de esta industria a principios de 2012, según las perspectivas de mercado para 2011 del departamento de Análisis y Estrategias de Implementación de ETF de BlackRock, dirigido por Deborah Fuhr.
Según sus datos, la industria combinada de ETF y ETP cuenta con 3.503 productos con un patrimonio de 1,482 billones de dólares a finales de 2010, procedentes de 168 proveedores en 50 bolsas de todo el mundo. “La industria creció durante 2010 y esperamos que la tendencia continúe en 2011”, afirma Fuhr. Para Europa, Fuhr prevé que los activos bajo gestión totales de ETF y ETP superen los 500.000 millones de dólares el año próximo, mientras EEUU podría alcanzar los 2 billones de dólares en 2013.
Con respecto a los ETF considerados por separado, las expectativas apuntan que su patrimonio alcance los 2 billones de dólares a finales de 2012, el billón en EEUU durante este año y los 500.000 millones de dólares en 2013.
Fuhr señala el mayor número de tipos de ETF de toda clase, así como el incremento del número de plataformas, un márketingmás activo por parte de los brokers online, los cambios regulatorios o la apertura en el mundo emergentes como principales factores de su expansión. “La demanda ha crecido porque tanto los inversores profesionales como los retail han descubierto sus beneficios”, comenta Fuhr.
Los movimientos de capital en 2010 hacia la renta variable demuestran que los ETF se han convertido en un indicador clave del sentimiento de los mercados. “Durante 2010, los ETF de renta variable de mercados emergentes y desarrollados disfrutaron de fuertes flujos de entrada”, afirma Fuhr, si bien los de renta fija y materias primas recibieron menores flujos que en 2009, en la medida en que algunos inversores ajustaron sus perfiles de riesgo.
En conjunto los ETF y ETP recibieron el año pasado 169.400 millones de dólares en nuevas suscripciones, frente a los 176.300 de un año antes. De ellos, los de renta variable captaron 106.300 millones frente a los 60.100 de 2009, de los que 64.200 fueron a productos de mercados desarrollados, casi el doble que un año antes. Los de mercados emergentes captaron 42.100 millones, frente a 34.500 de 12 meses antes. Los de renta fija, por su parte, captaron 37.700 millones de dólares frente a los 54.300 millones de 2009, mientras los de materias primas registraron suscripciones de 22.700 millones, menos de la mitad de los 46.200 millones que entraron en 2009.
Otro de los puntos del informe prevé que los inversores sigan apostando por los fondos cotizados con universos de inversión amplios para conseguir una exposición eficiente y de bajo coste a la beta del mercado. “Con la creciente volatilidad actual, no hay un solo sector, estilo o valor que bata consistentemente a sus peers”, comenta Fuhr.
En su informe, Deborah Fuhr destaca que el crecimiento del mercado pone de relieve la necesidad de que el mercado profundice sus conocimientos sobre cómo funcionan los productos cotizados (ETF, ETP) y sobre sus diferentes diseños y aplicaciones.