Los activos bajo gestión de ETF Securities a cierre del primer semestre del año alcanzaron los 27.300 millones de dólares, lo que supone un aumento del 36% en los últimos 12 meses. Los flujos totales netos ascendieron a casi 1.000 millones de dólares durante la primera mitad de 2011, impulsados principalmente por los ETP sobre materias primas, que representaron cerca de dos tercios del crecimiento de los activos bajo gestión.
La plataforma de UCITS de ETF Securities, ETF Exchange (ETFX) y la plataforma de divisas, FXL, en conjunto aportaron alrededor de una cuarta parte del crecimiento total de los activos bajo gestión durante el primer semestre, cifra superior al 5% correspondiente al primer semestre de 2010, debido a que los inversores buscan una gama más amplia de métodos para acceder a temas relacionados con las materias primas.
Así, los ETC sobre materias primas vieron aumentar su patrimonio en 750 millones de dólares desde enero, con los metales preciosos representando casi tres cuartas partes del crecimiento de los activos bajo gestión durante el periodo. Aunque esta contribución sigue siendo alta, ésta es relativamente mucho menor que la aportación del 90% registrada durante 2010, según recuerdan desde la entidad.
En total, los activos bajo gestión en los ETC suponen ahora más del doble de su nivel máximo anterior alcanzado en julio de 2008, lo que destaca la fortaleza de la demanda de los inversores y el buen rendimiento de las materias primas desde finales de 2008. Además, la combinación del total de los flujos de entrada en todos los ETC sobre materias primas supone ahora más del doble de los niveles máximos observados durante el momento de auge de las materias primas antes de la crisis. Estos flujos parecen estar impulsados por la demanda creciente de activos tangibles por parte de los inversores para protegerse contra el riesgo de una depreciación de la moneda y/o la inflación y así aumentar su exposición a los mercados emergentes a largo plazo.
En la primera mitad de año, el ETC sobre materias primas diversificadas fue el más popular, con flujos de entrada de 146 millones, lo que sugiere que los inversores habrían incrementado su búsqueda de una inversión temática en materias primas como una clase de activo.
“Las materias primas continuaron observando una sólida demanda en la mayoría de los sectores durante el primer semestre de 2011 a pesar de las turbulencias de los mercados financieros”, comentó Daniel Wills, analista senior de ETF Securities. Además, los metales preciosos observaron el impulso más fuerte a la inversión durante el inicio del segundo semestre, con flujos de entrada de más de 700 millones de dólares durante el mes de julio, debido al resurgimiento de las preocupaciones sobre la deuda soberana a ambos lados del Atlántico y la moderación de los indicadores de crecimiento de las economías desarrolladas. Según la entidad,”los dos principales factores que podrían impulsar el rendimiento de los ETC sobre materias primas y sus flujos durante el segundo semestre son las percepciones sobre la sostenibilidad en la recuperación económica mundial -incluyendo la moderación sobre los últimos datos de EEUU - que podrían impulsar una tercera ronda de expansión monetaria por parte de la Reserva Federal de EEUU y si el riesgo de la deuda soberana puede ser contenido”, afirma el experto.
En cuanto a la plataforma de ETF de ETF Securities (ETF Exchange), los activos bajo gestión alcanzaron los 885 millones a de 30 de junio de 2011, un 122% más que en los últimos 12 meses. La fuerte demanda de una exposición diversificada a las materias primas, combinada con una sólida y continua demanda de exposición a la agricultura y a los metales preciosos vinculados la renta variable fueron los principales impulsores del crecimiento de los activos bajo gestión.
Con respecto a los ETC sobre divisas, sus activos bajo gestión alcanzaron los 394 millones de dólares a final de junio de 2011, con crecimiento de los activos del 189% durante los últimos doce meses. El desglose de los activos bajo gestión se inclina fuertemente hacia el euro (EUR), que representa casi el 50% de los fondos. El dólar estadounidense (USD) representa el 32% de la cifra total, mientras que la libra británica (GBP) y divisas de economías emergentes (EM) representan el 14% y 4% de los fondos respectivamente.