A finales de abril, la industria global de ETF contaba con 2.189 productos con activos de 1,1131 billones de dólares listados en 42 bolsas en todo el mundo, según el informe mensual que elabora BlackRock sobre la industria de los fondos cotizados. La cifra supone un crecimiento de los activos gestionados del 4,7% con respecto a finales de marzo, cuando la industria contaba con 1,08 billones de dólares, y del 7,5% en lo que va de año (frente a los 1,036 billones al término de diciembre de 2009).
Las cifras se explican tanto por el efecto mercado como por las captaciones, estimadas en 14.100 millones de dólares en los dos primeros meses del año, según Strategic Insight, frente a las salidas netas de 25.800 millones de dólares en la industria de fondos de inversión global.
En total, el número de ETF en lo que va de año se ha incrementado en un 12,4%, gracias a la incorporación de 253 nuevos productos. Y actualmente hay planes para lanzar 872 nuevos productos. En cuanto a las bolsas, han aumentado desde 40 a 42, mientras el volumen de negocio ha subido en 2010 un 44,2%, hasta los 72.500 millones de dólares movidos actualmente en operaciones diarias.
Por regiones, el número de ETF en Europa (932) ha sobrepasado a los estadounidenses (839), si bien en términos de patrimonio el mercado americano sigue dominando, con activos de 764.000 millones de dólares, más del triple de los 234.300 europeos. Y es que, aunque la evolución del mercado en lo que va de año es, en ambos casos, creciente, los activos gestionados en EEUU han crecido el 8,3% en 2010 (desde 705.500 millones de dólares con que cerró el año pasado), frente a un crecimiento del 3,3% en el Viejo Continente (desde 226.900 millones de dólares a finales de diciembre de 2009). A este resultado contribuyeron los nuevos flujos de entrada, que, considerando ETF y ETP en conjunto, se sitúan en EEUU en 21.800 millones de dólares en lo que va de año y en 14.300 millones al otro lado del Atlántico.
Latinoamérica y Japón: en números rojos en abril
De hecho, la evolución de la industria en lo que va de año ha sido positiva en todas las regiones del mundo excepto en Latinoamérica, cuyos activos descendieron el 7,5%, desde 9.800 millones hasta 9.100, una tendencia descendente que siguió vigente en abril, mes en el que los activos perdieron el 2%. En contraste, el crecimiento de Canadá alcanzó el 15,8% (desde 28.500 millones de dólares hasta 33.000 millones), el más fuerte de todas las regiones, si bien en abril los activos apenas crecieron un leve 0,6%. En Asia Pacífico sin Japón, el tamaño de los ETF subió el 14,2% (desde 38.900 millones a finales de diciembre de 2009 hasta 44.400 al cierre de abril, con un crecimiento del 8,7% en este último mes) y en el país nipón creció el 6,9% (desde 24.600 millones hasta 26.300 millones de dólares). Sin embargo, los activos de ETF sufrieron un retroceso en Japón del 3,7% en abril.
Los datos de BlackRock muestran que el mercado sigue concentrado, con los 100 mayores ETF representando el 64,2% de los activos de la industria, y con 423 productos que cuentan con menos de 10 millones de dólares bajo gestión. Una concentración que existe también en términos de proveedores, con los tres mayores (de 123 totales) captando el 70,6% de cuota de mercado. IShares es el mayor, tanto en número de productos (438) como de activos, con 516.000 millones de dólares y una cuota de mercado del 46,4%, seguido de State Street Global Advisors, con 108 productos con activos conjuntos de 159.900 millones de dólares y una cuota del 14,4%. En tercer lugar figura Vanguard, con 47 productos y activos de 110.200 millones de dólares que representan el 9,9% del mercado a finales de marzo.
El índice MSCI figura el primero en términos de activos de ETF ajustados a sus benchmarks, con activos de 265.500 millones de dólares y 301 productos, mientras S&P figura segundo lugar, con 261.600 millones y 279 ETF, seguido por Barclays Capital, con 99.600 millones y 75 ETF.
Adicionalmente, existen otros 778 productos cotizados (ETP) con activos de 182.000 millones de dólares de 45 proveedores en 19 bolsas. Combinados con los ETF, el número de productos asciende a 2.967, con activos de 1,29 billones de dólares repartidos entre 150 proveedores en 44 bolsas de todo el mundo.
