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Los 50 gigantes de la gestión de fondos y su posición en Chile


La industria de asset management está en fase de expansión. Así lo refleja el ranking 2014 que elabora Investment & Pensions Europe y del que se ha hecho eco Funds People. Los datos de este estudio muestran que el patrimonio conjunto de las 400 administradoras más grandes del mundo alcanzó los 52.072.000 millones de dólares, con un incremento del 8,9% respecto al año anterior. Esto supone una aceleración del crecimiento, que fue del 7,9% en 2013 y de dos décimas en 2012.

De los datos de Investment & Pensiones Europe también se puede interpretar una concentración en el sector de la gestión de activos. Las 10 entidades más grandes del mundo copan un tercio del patrimonio total. Por nacionalidades, Estados Unidos está a la cabeza con algo más de un 60% del mercado, mientras que desde lejos siguen a la primera economía mundial Reino Unido y Francia, con 5,4 millones de millones de dólares y más de cuatro millones de millones respectivamente.

La tabla tras el texto muestra el volumen de activos de cada una de las 50 primeras administradoras por patrimonio. Además, a partir de las estadísticas recopiladas por Compass Group, se observa que 27 del medio centenar de managers internacionales que componen este selecto grupo reciben inversiones de las AFP chilenas. Aunque hay otros segmentos de la industria como fondos mutuos, banca privada o seguros con importantes inversiones en vehículos extranjeros, están lejos del volumen de más de 60.000 millones de dólares que los fondos de pensiones tienen de exposición en fondos y ETF de terceros. Con lo que es un buen baremo para conocer la posición de cada entidad en el mercado chileno.

BlackRock repite a la cabeza del ranking. Tanto a nivel mundial como en Chile, donde iShares roza los 8.000 millones y los fondos de BlackRock los 1.200 millones. A nivel mundial, la cifra del gigante norteamericano se eleva hasta más de 4,2 millones de millones, lo que por ejemplo representa casi 16 veces el PIB chileno.

En segundo lugar aparece Vanguard con 2,7 millones de millones, que a su vez también ocupa en segundo puesto en el ranking de AFP chilenas gracias a sus ETF de bajo coste, con 7.444 millones de dólares al término de mayo. El pódium lo completa State Street con 2,3 millones de millones por todo el mundo y algo más de 2.000 millones en el país andino gracias a los fondos cotizados SPDR. Además, otras cinco entidades están por encima del billón (millón de millones) de dólares en patrimonio y tienen presencia en los portafolios de los fondos de pensiones chilenos: Fidelity Investments, BNY Mellon IM, JP Morgan AM, PIMCO y DeAWM.

Por otro lado, en el puesto 49 aparece la gestora británica Aberdeen. Lo que resalta en este caso es que de la lista de las 50 administradoras más grandes, es la única para la que la inversión de las AFP supera el 1% frente al patrimonio total. Al acabar mayo Aberdeen gestionaba 4.112 millones de los afiliados chilenos, lo que equivale al 1,3% del volumen total de activos de la casa escocesa.

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