Los 50 fondos de renta fija más rentables en los primeros nueve meses de 2014


Quien interpretase a principios de año las negras perspectivas sobre el universo de renta fija como una señal contrarian probablemente esté presumiendo ahora de un más que atractivo retorno. Así lo refleja el top 50 en los nueve primeros meses de 2014 de los fondos de inversión que invierten en renta fija a la venta en España: en el mes en que está previsto que la Reserva Federal finiquite su tercer programa de estímulo cuantitativo, todos presentan rendimientos de doble dígito, superiores al 15% en todos los casos. 

No obstante, un repaso a estos fondos reflejan que los segmentos más tradicionales se han quedado atrás en favor de universos más amplios y diversificados. La criba, realizada a partir de datos de Morningstar, tiene en cuenta los fondos de renta fija a la venta en España, con un patrimonio superior a los 100 millones y rentabilidad expresada en euros. La selección resultante sitúa a la renta fija emergente y la renta fija con un enfoque global entre las clases de activos más rentables, especialmente en el primer caso: se pueden contabilizar 26 fondos entre los 50 más rentables que invierten en deuda de países en vías de desarrollo, bien soberana (19 fondos) o corporativa (7 fondos). A esto se le debe añadir otros cuatro fondos que invierten específicamente en deuda del continente asiático. 

Por gestoras, se han de destacar dos nombres en particular, PIMCO y BlackRock. La primera firma sitúa dentro de esta clasificación a seis de sus fondos, clasificados dentro de las categorías de renta fija flexible (PIMCO GIS Income Instl USD Acc), bonos ligados a la inflación (PIMCO GIS Glbl Real Ret Inv Acc), renta fija global con divisa cubierta (PIMCO GIS Global Bd ex-US Inv), deuda corporativa (PIMCO GIS UK Long Term Corp Bd Ins £ Acc) y renta fija de larga duración (PIMCO GIS Euro Ultra Lg Dur Inst y PIMCO GIS Euro Long Average Dur Ins Acc), de acuerdo con el sistema de clasificación por categorías de Morningstar.

En cuanto a la segunda, coloca hasta cuatro productos con su sello que se pueden ubicar en las siguientes subcategorías: renta fija emergente (BlackRock GIF Emerg Mkts Gov Bd Idx A2 $ y BGF Emerging Markets Bond X), renta fija asiática (BGF Asian Tiger Bond X3 USD Dis, con un track record inferior a un año) y renta fija corporativa (BGF Global Corporate Bond X2). 

Los 50 fondos de renta fija más rentables en los primeros nueve meses de 2014

Nombre del fondoGestoraRentabilidad en el año (en euros) %

PIMCO GIS Euro Ultra Lg Dur Inst

PIMCO27,88

PIMCO GIS Euro Long Average Dur Ins Acc

PIMCO22,31

CS (Lux) EU Sovereign Plus Bond FBH USD

Credit Suisse Fund Management22,17

Carmignac Pf Glb Bond E USD acc Hdg

Carmignac Gestion20,28

Principal Preferred Secs I USD Acc

Principal Global Investors

20,21

ING(L) Renta Fd Euro Long Dur X EUR Acc

ING IM20,05

Pioneer SF Euro Cv 10+ year E EUR ND

Pioneer Investments19,67

EdR Emerging Bonds P

Edmond de Rothschild19,61

Vontobel Emerging Markets Debt I

Vontobel AM19,53

PIMCO GIS UK Long Term Corp Bd Ins £ Acc

PIMCO19,3

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

Amundi19,25

Fidelity Emerging Mkt Debt A-Acc-Euro

Fidelity Worldwide Investment19,13

ES Global Bond

ESAF International

18,92

Nordea-1 Emerging Market Bond BI EUR

Nordea18,86

Parvest Bond World Emerg I

BNP Paribas IP18,63

GAM Star Credit Opp(USD) Instl USD Acc

Swiss &Global18,33

BGF Asian Tiger Bond X3 USD Dis

BlackRock18,14

BlackRock GIF Emerg Mkts Gov Bd Idx A2 $

BlackRock18,13

Investec GSF EM Corp Dbt I Acc €

Investec AM18,06

BlueBay Invmt Grade Euro Gov Bd R GBP

BlueBay17,96

ES Euro Bond

ESAF International17,94

PIMCO GIS Glbl Real Ret Inv Acc

PIMCO17,88

PIMCO GIS Global Bd ex-US Inv

PIMCO17,87

UBS (Lux) BF Full Cycle AsBd$ I-A1

UBS Global AM17,76

MS INVF Emerging Markets Corp Debt Z

Morgan Stanley IM17,74

M&G Emerging Markets Bond B EUR Acc

M&G Investments17,67

Invesco Emerging Market Corp Bd A USD

Invesco AM17,62

MS INVF Global Mortgage Sec Z USD Acc

Morgan Stanley IM17,51

Pictet Global Emerging Debt-I USD

Pictet AM17,46

KBC Bonds Emerging Markets Acc

KBC AM17,45

Investec GSF EM Corp Dbt I Acc

Investec AM17,37

Candriam Bds Emerging Mkts I

Candriam17,37

Neuberger Berman EmMkts Corp Dbt $ A Acc

Neurberger Berman17,36

CSF (Lux) Bond Asia Corp (USD) EB USD

Credit Suisse Fund Management17,36

PIMCO GIS Income Instl USD Acc

PIMCO17,36

AB Emerging Markets Debt S12 USD

AllianceBernstein17,31

Schroder ISF Euro Corp Bd A Hdg

Schroders17,31

JPM Em Mkts Bond X USD Acc

J.P.Morgan AM17,18

ING (L) Renta Asian Dbt H-Ccy X $ Acc

ING IM17,17

MS INVF Emerging Markets Corp Debt Z

Morgan Stanley IM17,14

BGF Emerging Markets Bond X

BlackRock17,05

HSBC GIF Global Em Mkts Bond ID

HSBC Global AM17,04

BNY Mellon Emerg Mkts Dbt C EUR Acc

BNY Mellon IM16,95

Threadneedle Emerg Mkt Bd IGA

Threadneedle16,78

Legg Mason WA Emerg Mkts Bd Prem Acc $

Legg Mason Global AM16,77

BGF Global Corporate Bond X2

BlackRock16,77

Invesco Emerging Mkts Bond A-SD USD

Invesco AM16,76

JPM Emerg Mkts Corp Bd X (acc) - USD

J.P.Morgan AM16,75

Investec GSF Lat Am Corp Debt I$ Acc

Investec AM16,73

BlueBay Emerg Mkt Bd Acc I USD

BlueBay16,67

Fuente: Morningstar Direct, datos a 2 de octubre. Rentabilidad expresada en euros. 

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