Muy al contrario de lo acaecido en septiembre y octubre, meses en los que los managers tuvieron que dedicarse a capear el temporal de movimientos drásticos en los mercados y pérdidas, noviembre ha sonreído a los gestores de estrategias de renta variable de economías desarrolladas. En especial, hay un activo que resonó con fuerza, el mercado accionario japonés. El dato de caída del PIB que devolvía a recesión a la economía nipona y el adelanto de elecciones de Shinzo Abe, que cuestionan el programa de reformas del Abenomics, ha sido sobradamente contrarrestado en el sentimiento de los inversionistas por el anuncio de un programa de estímulo monetario por parte del Banco Central.
Esta tendencia, que no es nueva en los países más avanzados tras las experiencias de la Reserva Federal y de supermario Draghi en Europa, ha resuelto en un alza del mercado que ha permitido al único fondo mutuo chileno de renta variable japonesa y gestión activa con selección de valores, en este caso fondos y ETF de terceros, encabezar el ranking por rentabilidad en noviembre. Según los datos nominales de la AAFM, el BICE Japón, que en la serie con más retorno alcanzó un 13,9% en 30 días. El fondo de BICE Inversiones, con Carles Gaju como portafolio manager, tiene un patrimonio de 1,5 millones de dólares. Sus principales apuestas son el WisdomTree Japan Hedge Fund ETF, el Aberdeen Gib Japanese Equity, el Pictet Japanese Equity y el JB EF Japan Bh USD Hdg, con datos de patrimonio y carteras de Morningstar.
Entre los siguientes fondos destacan los que tienen a Europa como universo de inversión, con ocho productos en total entre los 30 más rentables del mes. El Bci Europa Garantizado es el mejor de ellos con un 11,9%. Precisamente ser un producto garantizado no ha supuesto inconveniente para que su resultado en noviembre. El fondo de Bci AM tiene 11,5 millones bajo gestión.
BICE Inversiones y Carles Gaju vuelven a aparecer en el ranking, en este caso con el BICE Best Europa, que se anota en noviembre un 10,6%. El vehículo es mayor que los anteriores, con 35 millones administrados. En la cartera destacan nombres propios como el Invesco Pan Eurp Structured, el Deutsche X-trackers MSCI Europe, el GS Europe CORE Equity Base o el JPM Euroland Eq B.
El Quant Global Strategy de Banchile rompe con lo anterior al posicionarse como el cuarto vehículo con mayor rentabilidad con un 10,2%. Se trata de un fondo de libre inversión con un patrimonio de 3,7 millones y un sesgo en la cartera actual hacia la renta variable, con más del 70% de los activos invertidos en títulos accionarios, entre los que destacan ETF como el PIMCO 25+ Year Zero Coupon US Treasury Index ETF, el iShares MSCI India, el Market Vectors Biotech ETF de Van Eck o el iShares Nasdaq Biotechnology.
Cuadro con los 30 fondos mutuos chilenos más rentables en noviembre (sólo la mejor serie de cada fondo)
Fuente: AAFM
