Los 25 fondos multiactivos con mayores retornos en 2016


La complejidad de los mercados durante 2016 ha sido una prueba de fuego para los fondos mixtos y multiactivos. La realidad es que los retornos han sido inferiores a los cosechados en los rankings de los 25 fondos de renta variable y renta fija más rentables de 2016. Uno puede argumentar que los rendimientos han sido inferiores, sí, pero que también ha sido menor el riesgo asumido por los inversores que han apostado por los multiactivos. El ranking de los 25 fondos multiactivos demuestra que no necesariamente; de hecho, el producto más rentable, el Wellington Divers Infl Hdg USD D Acc, es clasificado por Morningstar como un mixto agresivo (ver tabla). 

Si se observa el resto del ranking, se podrá constatar que las otras categorías en las que se han acumulado más retornos con éxito son principalmente las de mixtos flexibles (flexible allocation) y los fondos que pagan rentas (equity income). El segundo fondo del top 25, el R Valor de Rothschild & Cie Gestion, pertenece al grupo de mixtos flexibles y ha obtenido un retorno del 23,91% en el año. Dentro de la categoría de rentas, el fondo con mejor comportamiento ha sido el M&G Global Dividend Euro A Acc. Cabe subrayar la gran presencia de fondos de la gama de mixtos de M&G Investments en el ranking de los 25 más rentables: se cuentan hasta cuatro productos, aunque ninguno de ellos es el buque insignia de la firma (ver tabla). De hecho, quien consulte el top 25 probablemente eche en falta otros multiactivos que gozan de gran popularidad en España, pero que a pesar de cosechar rentabilidades positivas en 2016 no han sido suficientes para entrar en el ranking. 

La otra categoría que ha funcionado bien ha sido la de mixtos que invierten en activos emergentes. El top 25 muestra varios ejemplos, de los cuales el fondo más rentable ha sido el AB SICAV I Emerging Markets Multiasset. Este fondo de AllianceBernstein ha sumado una rentabilidad cercana al 21,5% en 2016. 

Los fondos que componen el ranking de los 25 más rentables han sido seleccionados a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta aquellos fondos disponibles para su venta en España y con un patrimonio igual o superior a los 100 millones de euros. De ellos, se han seleccionado los que presentan mejores rendimientos (en euros) en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016.

Fondo Gestora Categoría Morningstar Patrimonio Rentabilidad 2016 Divisa Sello

Wellington Divers Infl Hdg USD D Acc

Wellington Management

EAA Fund USD Aggressive Allocation

373 24,14 Dólar  

R Valor P USD H

Rothschild & Cie Gestion

EAA Fund USD Flexible Allocation

1.218 23,91 Dólar  

AB Dynamic All Market S1 USD

AllianceBernstein

EAA Fund USD Flexible Allocation

219 21,47 Dólar  

F&C UK Equity-Linked Inflation 3

BMO Global AM

EAA Fund USD Flexible Allocation

416 21,25 Libra  

M&G Global Dividend Euro A Acc

M&G Investments

EAA Fund Global Equity Income

7.915 19,61 Euro B

Schroder ISF Glbl Eq Yield I EUR

Schroders

EAA Fund Global Equity Income

393 17,26 Euro  

AB SICAV I Emg Mkts Mlt-Asst I

AllianceBernstein

EAA Fund Global Emerging Markets Allocation

377 16,15 Euro  

Schroder ISF Em Multi-Asset Inc I Dis

Schroders

EAA Fund Global Emerging Markets Allocation

111 15,92 Dólar  

DB Platinum CROCI Global Div R1D-E

Deutsche Asset Management

EAA Fund Global Equity Income

243

14,89 Euro  

Swiss Life (LUX) Eq Glb High Div EUR R

Swiss Life Fund Management

EAA Fund Global Equity Income

142 14,74 Euro  

F&C UK Equity-Linked Gilt 3

BMO Global AM

EAA Fund GBP Flexible Allocation

188 14,33 Libra  

Lazard Global Equity Income Instl Inc

Lazard AM

EAA Fund Global Equity Income

309 14,28 Libra  
M&G Dynamic Allocation M&G Investments

EAA Fund USD Flexible Allocation

3.419 14,07 Dólar B

M&G Income Allocation USD A-H Acc

M&G Investments

EAA Fund USD Moderate Allocation

879 13,98 Dólar  

UBS (Lux) ES Gbl High Div USD P-acc

UBS Asset Management

EAA Fund Global Equity Income

627 13,94 Dólar  

Barclays Enhanced US Eq A USD Acc

Barclays

EAA Fund USD Flexible Allocation

130 13,85 Dólar  

M&G Prudent Allocation USD A-H Acc

M&G Investments

EAA Fund USD Cautious Allocation

601 13,66 Dólar  

KBI Instl Dev Eq HIYDW EUR A

KBI Global Investors

EAA Fund Global Equity Income

710 12,95 Euro  

Schroder ISF Global Div Max A Dis

Schroders

EAA Fund Global Equity Income

3.283 12,94 Dólar  

UBS (Lux) ES Glbl Inc $ EUR I-A2-acc

UBS Asset Management

EAA Fund Global Equity Income

798 12,94 Euro  

CS (Lux) Global High Income USD A Dis

Credit Suisse AM

EAA Fund USD Flexible Allocation

102 12,85 Dólar  

Capital Group EmMkts Ttl Opps(LUX)C

Capital Group

EAA Fund Global Emerging Markets Allocation

544 12,64 Euro  

CS (Lux) Global Dividend Plus Eq EB USD

Credit Suisse AM

EAA Fund Global Equity Income

123 12,55 Dólar  
First Eagle Amundi International Amundi

EAA Fund USD Aggressive Allocation

7.650 12,05 Euro  

Newton Global Inc Inst W Net Acc

BNY Mellon Investment Management

EAA Fund Global Equity Income

6.518 12,04 Libra  

Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros. 

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