Repaso a los fondos de renta variable con mejores retornos en el primer trimestre


Si el protagonismo de los activos emergentes se ha hecho evidente en el repaso a los fondos de renta fija más rentables del primer trimestre, en el repaso a los 25 fondos de bolsa más rentables se afina el objetivo y el protagonismo indiscutible se lo lleva un único país del universo: India. Así, se pueden contar hasta 18 fondos país que han obtenido atractivos rendimientos durante los tres primeros meses del año, y se les debe añadir otros dos productos que invierten en Asia sin Japón y, por tanto, también están potencialmente expuestos a la renta variable india. 

Esta afluencia de productos no hace más que confirmar la creciente solidez de los fundamentales de la economía india, especialmente si se compara su situación con la de los otros campeones regionales que componen las siglas BRIC (Brasil, Rusia, India y China). Entre las últimas reformas que ha introducido el gobierno de Narendra Modi, fue recibida inicialmente con polémica la decisión radical de retirar hace unos meses del mercado los billetes de 500 y 1.000 rupias, pero los mercados han digerido positivamente la noticia, en el marco del mayor esfuerzo hecho por un país por digitalizar los datos biométricos de sus ciudadanos para así impulsar la bancarización del país (se ha asignado una tarjeta de identificación a cada ciudadano indio para que puedan abrir cuentas bancarias). Si a esto se suma la percepción de que, dentro de los emergentes, India parece un país más aislado que por ejemplo China frente a posibles efectos negativos de las políticas proteccionistas prometidas por Donald Trump, entonces puede comprenderse los buenos rendimientos vistos en esta fase inicial del año. 

El fondo que lidera el ranking es un producto perteneciente a Franklin Templeton Investments, que es además una de las primeras gestoras occidentales que decidió empezar a hacer negocios en India, en 1996. Se trata del Franklin India Fund, un producto calificado como Blockbuster Funds People que ha generado un rendimiento superior al 23% durante el primer trimestre de 2017. 

Los fondos han sido seleccionados a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta aquellos productos disponibles para su venta en España con un patrimonio igual o superior a 100 millones de euros, y que hayan registrado las rentabilidades más elevadas en el periodo estudiado. 

Fondo Gestora Categoría Morningstar Patrimonio Rentabilidad en el trimestre Rentabilidad en el mes Divisa Sello
Franklin India Fund Franklin Templeton Investments

EAA Fund Asia ex Japan Equity - Currency Hedged

3.545 23,25 8,51 Zloty B

AB SICAV I India Growth C

AllianceBernstein

EAA Fund India Equity

222 21,57 6,56 Euro  

Parvest Equity India I

BNP Paribas Investment Partners

EAA Fund India Equity

1.053 20,35 6,02 Dólar  

GS India Equity Portfolio R GBP Inc

Goldman Sachs Asset Management

EAA Fund India Equity

2.111 20,20 7,05 Libra  

MS INVF Indian Equity Z

Morgan Stanley IM

EAA Fund India Equity

401 19,35 5,9 Euro  

Jupiter India Select L EUR Acc

Jupiter

EAA Fund India Equity

318 18,9 7,39 Euro  

Amundi Fds SBI FM Equity India IU-C

Amundi

EAA Fund India Equity

433 18,65 6,28 Dólar  

Invesco India Equity E EUR Acc

Invesco Asset Management

EAA Fund India Equity

306 18,38 5,5 Euro  

Templeton Latin America N Acc PLN H1

Franklin Templeton Investments

EAA Fund Global Emerging Markets Equity - Currency Hedged

1.122 17,92 3,66 Zloty   

HSBC GIF Indian Equity ID

HSBC Global AM

EAA Fund India Equity

1.784 17,65 6,03 Dólar  

Schroder ISF Indian Opportunities I USD

Schroders

EAA Fund India Equity

165 17,50 7,18 Dólar  

BGF India A4RF GBP

BlackRock

EAA Fund India Equity

556 17,34 5,7 Libra  

UBS (Lux) EF Gbl Multi Tech (USD) CHFH P

UBS Asset Management

EAA Fund Sector Equity Other

189 17,21 4,79 Franco suizo  
Matthews Asia Funds - India Fund Matthews Asia

EAA Fund India Equity

118 17,15 7,59 Dólar C

DWS India

Deutsche Asset Management

EAA Fund India Equity

171 17,04 4,82 Euro  

TreeTop Sequoia Equity B USD

TreeTop AM

EAA Fund Global Flex-Cap Equity

258 16,53 6,96 Dólar  

EdR India R

Edmond de Rothschild España

EAA Fund India Equity

141 16,43 6,83 Euro  

Old Mutual UK Smlr Coms Foc A GBP Inc

Old Mutual Global Investors

EAA Fund UK Small-Cap Equity

237 16,40 4,6 Libra  
Vontobel Fund - mtx Sustainable Asian Leaders (ex Japan) Vontobel Asset Management

EAA Fund Asia ex Japan Equity - Currency Hedged

105 16,08 3,92 Euro  

Fidelity India Focus A-EUR

Fidelity International

EAA Fund India Equity

1.552 15,96 6,82 Euro  

Mirae Asset India Sector Leader Eq I USD

Mirae Asset

EAA Fund India Equity

147 15,82 4,62 Dólar  

JPM India C (acc) USD

J.P. Morgan Asset Management

EAA Fund India Equity

1.052 15,58 5,58 Dólar  
Aberdeen Global Indian Equity Aberdeen

EAA Fund India Equity

3.141 15,44 6,41 Euro  

HSBC GIF Asia ex Jpn Eq Smlr Coms ID

HSBC Global AM

EAA Fund Asia ex-Japan Small/Mid-Cap Equity

1.171 15,42 4,51 Dólar  

MS INVF US Growth ZH EUR

Morgan Stanley IM

EAA Fund US Equity - Currency Hedged

1.558 15,17 2,79 Euro  

Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio en euros. 

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