De los 25 fondos de renta variable con mejor comportamiento en el trimestre, 24 han registrado rendimientos de doble dígito en este periodo. Podría afirmarse que este resultado ha sido un gran alivio, dado que 2016 ha registrado el peor comienzo que se recuerda en años... pero sería una afirmación a medias. La razón se debe a que, al igual que ha sucedido con los 25 fondos de renta fija más rentables en el trimestre, los rendimientos superiores se han registrado en partes muy concretas del universo de renta variable.
En concreto, ha habido dos sectores especialmente beneficiados: los fondos que ofrecen exposición indirecta al oro y otros metales a través de la inversión en mineras cotizadas, y los fondos de renta variable emergente. En el primer caso, además, se ha dado la circunstancia de que los cuatro fondos más rentables en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo ofrecen exposición al metal amarillo, devolviendo lustre a una commodity cuyo brillo se había apagado en los dos años anteriores. El fondo más rentable de todos ha sido el BGF World Gold A2 SGD H de BlackRock, con un rendimiento cercano al 40%.
En el caso de los fondos de renta variable emergente se podría hablar incluso del renacimiento de la renta variable latinoamericana después de encadenar varios años de pérdidas. De los 25 fondos de la lista, se pueden contar hasta 13 productos que o bien invierten en la región en su conjunto, o bien se centran en renta variable brasileña. Esta clase de activo ha experimentado un rally en los últimos meses, mostrando una clara desconexión con la situación macro y política que vive el país. De los fondos de esta categoría, el más rentable ha sido el HSBC GIF Brazil Equity EC, de HSBC Global AM.
El ranking se ha elaborado a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta los fondos disponibles para su venta en España, con un patrimonio superior a 100 millones de euros y mejores rentabilidades en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2016.
Fondo | Gestora | Categoría Morningstar | Patrimonio (mill. eur.) | Rentabilidad en el primer trimestre | Rentabilidad en marzo | Divisa |
BGF World Gold A2 SGD H |
BlackRock |
EAA OE Sector Equity Other |
3.075 | 39,18 | 6,06 | Dólar de Singapur |
Amundi Fds Eq Global Gold Mines FHE-C |
Amundi |
EAA OE Sector Equity Other |
150 | 38,33 | 5,73 | Euro |
Investec GSF Glbl Gold I Acc USD |
Investec AM |
EAA OE Sector Equity Precious Metals |
172 | 36,96 | -1,98 | Dólar |
Franklin Gold & PM I Acc USD |
Franklin Templeton Investments |
EAA OE Sector Equity Precious Metals |
109 | 36,92 | 5,14 | Dólar |
HSBC GIF Brazil Equity EC |
HSBC Global AM |
EAA OE Brazil Equity |
229 | 21,65 | 23,06 | Libra |
BGF World Mining I2 EUR H |
BlackRock |
EAA OE Sector Equity Other |
3.348 | 21,29 | 10,36 | Euro |
Parvest Equity Brazil C D |
BNP Paribas IP |
EAA OE Brazil Equity |
115 | 19,28 | 21,19 | Zloty |
JPM Brazil Equity D (acc) EUR |
J.P.Morgan AM |
EAA OE Brazil Equity |
145 | 17,35 | 17,39 | Euro |
Templeton Latin America N Acc PLN H1 |
Franklin Templeton Investments |
EAA OE Global Emerging Markets Equity - Currency Hedged |
767 | 16,17 | 19,72 | Zloty |
HSBC GIF Turkey Equity IC |
HSBC Global AM |
EAA OE Turkey Equity |
114 | 15,22 | 10,92 | Dólar |
Aberdeen Glb Latin America Eq E2 |
Aberdeen |
EAA OE Latin America Equity |
185 | 14,89 | 18,6 | Euro |
MS INVF Latin American Equity Z |
Morgan Stanley IM |
EAA OE Latin America Equity |
326 | 14,51 | 14,16 | Euro |
Threadneedle Latin Amer Inst Net GBP |
Columbia Threadneedle Investments |
EAA OE Latin America Equity |
455 | 12,76 | 14,38 | Libra |
HSBC GIF Russia Equity EC |
HSBC Global AM |
EAA OE Russia Equity |
176 | 12,39 | 9,4 | Zloty |
BGF Latin American X4RF GBP |
BlackRock |
EAA OE Latin America Equity |
1.091 | 12,22 | 12,65 | Libra |
Baring Latin America I GBP Acc |
Baring International Fund Managers |
EAA OE Latin America Equity |
240 | 11,68 | 11,25 | Libra |
Schroder ISF Latin Amer I USD |
Schroders |
EAA OE Latin America Equity |
182 | 11,63 | 11,96 | Dólar |
Pictet-Russian Equities I USD |
Pictet AM |
EAA OE Russia Equity |
110 | 11,23 | 9,42 | Dólar |
HSBC GIF Russia Equity IC |
HSBC Global AM |
EAA OE Russia Equity |
176 | 11,13 | 9,54 | Dólar |
Fidelity Latin America A-USD |
Fidelity International |
EAA OE Latin America Equity |
548 | 10,85 | 10,22 | Corona noruega |
Templeton Latin America I Ydis EUR H2 |
Franklin Templeton Investments |
EAA OE Global Emerging Markets Equity - Currency Hedged |
767 | 10,68 | 11,58 | Euro |
DWS Russia |
Deutsche AM |
EAA OE Russia Equity |
139 | 10,57 | 9,92 | Euro |
JPM Latin America Equity I (dist) USD |
J.P.Morgan AM |
EAA OE Latin America Equity |
635 | 10,2 | 7,61 | Dólar |
Parvest Equity Russia C D |
BNP Paribas IP |
EAA OE Russia Equity |
526 | 9,73 | 7,61 | Zloty |
UBS (Lux) ES Russia (USD) I-A1 Acc |
UBS AM |
EAA OE Russia Equity |
118 | 8,6 | 8,76 | Dólar |
Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros.