Los 25 fondos de renta variable con mejor comportamiento en el primer trimestre


De los 25 fondos de renta variable con mejor comportamiento en el trimestre, 24 han registrado rendimientos de doble dígito en este periodo. Podría afirmarse que este resultado ha sido un gran alivio, dado que 2016 ha registrado el peor comienzo que se recuerda en años... pero sería una afirmación a medias. La razón se debe a que, al igual que ha sucedido con los 25 fondos de renta fija más rentables en el trimestre, los rendimientos superiores se han registrado en partes muy concretas del universo de renta variable. 

En concreto, ha habido dos sectores especialmente beneficiados: los fondos que ofrecen exposición indirecta al oro y otros metales a través de la inversión en mineras cotizadas, y los fondos de renta variable emergente. En el primer caso, además, se ha dado la circunstancia de que los cuatro fondos más rentables en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo ofrecen exposición al metal amarillo, devolviendo lustre a una commodity cuyo brillo se había apagado en los dos años anteriores. El fondo más rentable de todos ha sido el BGF World Gold A2 SGD H de BlackRock, con un rendimiento cercano al 40%.

En el caso de los fondos de renta variable emergente se podría hablar incluso del renacimiento de la renta variable latinoamericana después de encadenar varios años de pérdidas. De los 25 fondos de la lista, se pueden contar hasta 13 productos que o bien invierten en la región en su conjunto, o bien se centran en renta variable brasileña. Esta clase de activo ha experimentado un rally en los últimos meses, mostrando una clara desconexión con la situación macro y política que vive el país. De los fondos de esta categoría, el más rentable ha sido el HSBC GIF Brazil Equity EC, de HSBC Global AM

El ranking se ha elaborado a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta los fondos disponibles para su venta en España, con un patrimonio superior a 100 millones de euros y mejores rentabilidades en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2016. 

Fondo Gestora Categoría Morningstar Patrimonio (mill. eur.) Rentabilidad en el primer trimestre Rentabilidad en marzo Divisa

BGF World Gold A2 SGD H

BlackRock

EAA OE Sector Equity Other

3.075 39,18 6,06 Dólar de Singapur

Amundi Fds Eq Global Gold Mines FHE-C

Amundi

EAA OE Sector Equity Other

150 38,33 5,73 Euro

Investec GSF Glbl Gold I Acc USD

Investec AM

EAA OE Sector Equity Precious Metals

172 36,96 -1,98 Dólar

Franklin Gold & PM I Acc USD

Franklin Templeton Investments

EAA OE Sector Equity Precious Metals

109 36,92 5,14 Dólar

HSBC GIF Brazil Equity EC

HSBC Global AM

EAA OE Brazil Equity

229 21,65 23,06 Libra

BGF World Mining I2 EUR H

BlackRock

EAA OE Sector Equity Other

3.348 21,29 10,36 Euro

Parvest Equity Brazil C D

BNP Paribas IP

EAA OE Brazil Equity

115 19,28 21,19 Zloty

JPM Brazil Equity D (acc) EUR

J.P.Morgan AM

EAA OE Brazil Equity

145 17,35 17,39 Euro

Templeton Latin America N Acc PLN H1

Franklin Templeton Investments

EAA OE Global Emerging Markets Equity - Currency Hedged

767 16,17 19,72 Zloty

HSBC GIF Turkey Equity IC

HSBC Global AM

EAA OE Turkey Equity

114 15,22 10,92 Dólar

Aberdeen Glb Latin America Eq E2

Aberdeen 

EAA OE Latin America Equity

185 14,89 18,6 Euro

MS INVF Latin American Equity Z

Morgan Stanley IM

EAA OE Latin America Equity

326 14,51 14,16 Euro

Threadneedle Latin Amer Inst Net GBP

Columbia Threadneedle Investments

EAA OE Latin America Equity

455 12,76 14,38 Libra

HSBC GIF Russia Equity EC

HSBC Global AM

EAA OE Russia Equity

176 12,39 9,4 Zloty

BGF Latin American X4RF GBP

BlackRock

EAA OE Latin America Equity

1.091 12,22 12,65 Libra

Baring Latin America I GBP Acc

Baring International Fund Managers

EAA OE Latin America Equity

240 11,68 11,25 Libra

Schroder ISF Latin Amer I USD

Schroders

EAA OE Latin America Equity

182 11,63 11,96 Dólar

Pictet-Russian Equities I USD

Pictet AM

EAA OE Russia Equity

110 11,23 9,42 Dólar

HSBC GIF Russia Equity IC

HSBC Global AM

EAA OE Russia Equity

176 11,13 9,54 Dólar

Fidelity Latin America A-USD

Fidelity International

EAA OE Latin America Equity

548 10,85 10,22 Corona noruega

Templeton Latin America I Ydis EUR H2

Franklin Templeton Investments

EAA OE Global Emerging Markets Equity - Currency Hedged

767 10,68 11,58 Euro

DWS Russia

Deutsche AM

EAA OE Russia Equity

139 10,57 9,92 Euro

JPM Latin America Equity I (dist) USD

J.P.Morgan AM

EAA OE Latin America Equity

635 10,2 7,61 Dólar

Parvest Equity Russia C D

BNP Paribas IP

EAA OE Russia Equity

526 9,73 7,61 Zloty

UBS (Lux) ES Russia (USD) I-A1 Acc

UBS AM

EAA OE Russia Equity

118 8,6 8,76 Dólar

Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros. 

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