Los 25 fondos de renta fija más rentables en octubre: los gestores amplían sus miras


Las clases de activos que aparecen en el top 25 de fondos de renta fija en octubre reflejan claramente hacía qué partes del amplio universo de deuda se están desplazando los inversores, ante la pérdida cada vez más pronunciada de valor en la renta fija soberana. Por una parte, han cosechado buenos resultados los fondos que invierten en el universo global de renta fija, con diferentes acercamientos. De hecho, los dos primeros productos por rentabilidad - ambos de Franklin Templeton Investments- se enfocan en estas categorías; se trata del Templeton Global Total Return y el Templeton Global Bond, ambos calificados como Blockbuster y con sendos rendimientos mensuales del 6,96% y 6,74%. En total, se cuentan cinco productos que invierten en renta fija global con un enfoque flexible o de retorno absoluto.

Por una parte, ha brillado el comportamiento de los fondos de high yield y de renta fija emergente, después de atravesar en ambos casos un periodo controvertido para la clase de activo. Los fondos de alto rendimiento generalmente han invertido en deuda estadounidense o global. Se han contado nueve en el ranking, de los cuales han recibido un Sello Funds People el Nordea-1 European High Yield Bond (doblemente calificado como Blockbuster y Consistentes) y el Henderson Horizon Euro High Yield Bond, calificado como Consistentes. 

El acercamiento a deuda emergente es más variopinto, lo que refleja la amplitud de oportunidades que han encontrado los gestores para generar retornos en esta parte del mercado. Se pueden encontrar desde fondos país como el HSBC GIF Brazil Bond IC, que ha aparecido en numerosas ocasiones a lo largo de 2016 en este ranking (ha logrado un 6,55% en el mes y acumula un 57,89% en el año), a fondos que invierten en deuda soberana emergente de forma global (como el Templeton Emerging Mkts Bd I Qdis USD, con un 5,28% en octubre) o regional (como el Pictet-Latin Amer Lcl Ccy Dbt I USD, con un 4,82%), así como en crédito emergente global, como el Ashmore EM Corporate Debt Z USD Acc (4,72% en el mes). 

Existen otras dos tendencias interesantes de comentar. En primer lugar, la discreta pero constante aparición en el ranking de fondos que invierten en deuda financiera, otro de los activos que está registrando mejor comportamiento en el año, al presentarse como una alternativa al universo de bonos elegibles por los programas de adquisición de deuda del BCE. Dentro de la lista destaca el EdR Signatures Financial Bonds, calificado como Consistentes.

En segundo lugar, es necesario comentar el buen comportamiento de algunas estrategias alternativas de renta fija, concretamente el Axiom Obligataire BC - con un rendimiento mensual del 5,26%- y el Schroder ISF Strategic Bd I (3,91%). 

El ranking de los 25 fondos de renta variable más rentables se ha elaborado a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta aquellos fondos disponibles para su venta en España con un patrimonio superior a 100 millones de euros y que hayan presentado mejores rendimientos entre el 1 y el 31 de octubre de 2016. 

Fondo Gestora Categoría Morningstar Patrimonio (mill. eur.) Rentabilidad en el mes Rentabilidad en el año Divisa Sello
Templeton Global Total Return Franklin Templeton Investments EAA OE Global Bond 17.118 6,96 1,14 Dólar B
Templeton Global Bond Franklin Templeton Investments EAA OE Global Bond 16.688 6,74 -0,25 Dólar B
HSBC GIF Brazil Bond IC HSBC Global AM EAA OE Other Bond 156 6,55 57,89 Euro  
NN (L) Global Bond Opps X Cap USD NN Investment Partners EAA OE Global Bond 227 5,53 5,22 Dólar  
Templeton Emerging Mkts Bd I Qdis USD Franklin Templeton Investments EAA OE Global Emerging Markets Bond 3.579 5,28 9,11 Dólar  
Axiom Obligataire BC Axiom Alternative Investments EAA OE Other Bond 205 5,26 0,32 Dólar  
Pictet-Latin Amer Lcl Ccy Dbt I USD Pictet Asset Management EAA OE Other Bond 234 4,82 22,54 Dólar  
Ashmore EM Corporate Debt Z USD Acc Ashmore Investment Management EAA OE Global Emerging Markets Corporate Bond 1.434 4,72 16,27 Dólar  
PIMCO GIS Capital Secs Inst USD Acc PIMCO EAA OE Other Bond 4.838 4,37 4,47 Dólar  
MainFirst EM Credit Opports Fd C USD MainFirst SICAV Luxembourg EAA OE Global Emerging Markets Corporate Bond 122 4,36 19,02 Dólar  
MainFirst Em Mkts Corp Bd Fd Bal C USD MainFirst SICAV Luxembourg EAA OE Global Emerging Markets Corporate Bond 166 4,07 17,18 Dólar  
BNY Mellon Glbl High Yield Bd C USD Acc BNY Mellon Investment Management EAA OE Global High Yield Bond 169 3,93 11,04 Dólar  
Schroder ISF Strategic Bd I Schroders EAA OE Alt - Long/Short Debt 1.499 3,91 2,92 Dólar  
Nomura Fds US High Yield Bond I USD Nomura AM EAA OE USD High Yield Bond 2.899 3,75 16,61 Dólar  
EdR Signatures Financial Bonds Edmond de Rothschild Asset Management EAA OE Other Bond 1.184 3,70 2,59 Dólar C
Nordea-1 European High Yield Bond Nordea Asset Management EAA OE High Yield Bond - Other Hedged 4.444 3,67 6,85 Dólar BC
Templeton Asian Bond I Mdis EUR Franklin Templeton Investments EAA OE Asia Bond - Local Currency 703 3,60 -0,43 Euro  
M&G European High Yield Bond USD A-H Acc M&G Investments EAA OE High Yield Bond - Other Hedged 115 3,59 3,56 Dólar  
Pioneer Fds Emg Mkts Crp HY Bd I EUR ND Pioneer Investments EAA OE Global Emerging Markets Corporate Bond 113 3,58 13,35 Euro  
Carmignac Pf Glb Bond E USD Acc Hdg Carmignac EAA OE Global Bond - USD Hedged 761 3,57 8,65 Dólar  
Principal High Yield I Acc USD Principal Global Investors EAA OE Global High Yield Bond 126 3,56 10,98 Dólar  
Aberdeen Glb Sel Euro HY Bd A2 BsCcEx $ Aberdeen EAA OE High Yield Bond - Other Hedged 1.005 3,56 6,08 Dólar  
UBS (Lux) BF Euro Hi Yld € P-acc USD Hdg UBS Asset Management EAA OE High Yield Bond - Other Hedged 3.384 3,54 6,01 Dólar  
Henderson Horizon Euro High Yield Bond Henderson Global Investors EAA OE High Yield Bond - Other Hedged 173 3,48 7,68 Dólar C
PIMCO GIS Unconstrained Bd Inv Acc PIMCO EAA OE Global Flexible Bond - USD Hedged 2.115 3,48 3,43 Dólar  

Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros. 

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