Los 14 fondos españoles que batieron en 2013 al S&P 500, al Nikkei 225 y al MSCI Emerging Markets


El pasado año fue muy provechoso para las bolsas mundiales o, al menos, lo fue para los parqués internacionales que no fueron emergentes. Mientras que, según datos de Bloomberg, el S&P 500 cerró 2013 con una rentabilidad del 29,6%, el Nikkei 225 hizo lo propio con un 56,7%, una suerte de la que no gozó el MSCI Emerging Markets (Net Return), que cayó un 6,81%.

Frente a estos tres índices bursátiles, sólo 14 fondos españoles fueron capaces de superarlos en el mismo periodo: tres al S&P 500, ninguno al Nikkei 225 y 11 al MSCI Emerging Markets.

Las tres gestoras que baten con sus fondos al S&P 500 son Bankinter Gestión de Activos, Bankia Fondos y Ahorro Corporación Gestión. Por su parte, las 11 que quedan por encima del MSCI Emerging Markets son Mutuactivos, Ibercaja Gestión, Caja España Fondos, Santander AM, Renta 4 Gestora, Caja Ingenieros Gestión, Kutxabank Gestión, GVC Gaesco Gestión, Caja Laboral Gestión, BBVA AM e InverCaixa Gestión.

En el caso de los emergentes, serían hasta 13 fondos si se contaran las distintas clases existentes en dos de ellos. Además, de estos 13, en realidad sólo una de las clases del primero del ranking logra acabar en positivo en 2013. El resto, básicamente, cae menos que el índice.

Por su parte, los tres fondos que superan al S&P 500 son indexados. Según Ahorro Corporación Gestión, el que en 2013 la rentabilidad de su fondo haya superado a la del índice se debe a que “los dividendos obtenidos han sido superiores a las comisiones y gastos del fondo”. Por su parte, Bankia Fondos lo justifica en que “es un fondo índice pero con el riesgo del dólar cubierto”.

Bankinter Gestión de Activos considera que “la razón fundamental” se debe a que su fondo invierte en futuros del S&P 500, que incorpora el reparto de dividendos de las acciones de las compañías que forman parte del índice. Además, el desembolso real que tiene que hacer el fondo en futuros se sitúa en torno al 10%, por lo que, el resto del patrimonio (90%) del efectivo se invierte en activos monetarios, lo que aporta algo más de rentabilidad.

Dentro de la categoría de renta variable americana, destaca el Bankinter Índice América, que le saca a su índice hasta 100 puntos básicos de diferencia, y dentro de la categoría de renta variable emergente, el Mutuafondo Bolsas Emergentes. Su clase A logró un rendimiento del 0,78% y, su clase D, uno negativo de tan sólo el 0,18%, cuando su índice de referencia perdió un 6,81%.

FondoCategoría MorningstarRtb. 2013 fondo (%)ÍndiceRtb. 2013 índice (%)
Bankinter Índice AméricaUS Large-Cap Blend Equity30,60S&P 50029,6
Bankia Banca Privada Índice S&P 500US Large-Cap Blend Equity29,89S&P 50029,6
AC S&P 500 ÍndiceUS Large-Cap Blend Equity29,67S&P 50029,6
     
Ninguno  Nikkei 22556,7
     
Mutuafondo Bolsas Emergentes AGlobal Emerging Markets Equity0,78MSCI EM (NR)-6,81
Mutuafondo Bolsas Emergentes DGlobal Emerging Markets Equity-0,18MSCI EM (NR)-6,81
Ibercaja Emergentes AGlobal Emerging Markets Equity-3,44MSCI EM (NR)-6,81
Ibercaja Emergentes BGlobal Emerging Markets Equity-3,47MSCI EM (NR)-6,81
Fondespaña-Duero EmergentesGlobal Emerging Markets Equity-3,79MSCI EM (NR)-6,81
Santander PB Cartera EmergenteGlobal Emerging Markets Equity-3,89MSCI EM (NR)-6,81
Renta 4 Emergentes GlobalGlobal Emerging Markets Equity-4,58MSCI EM (NR)-6,81
Caja Ingenieros EmergentesGlobal Emerging Markets Equity-5,31MSCI EM (NR)-6,81
Kutxabank Bolsa EmergentesGlobal Emerging Markets Equity-5,62MSCI EM (NR)-6,81
Cahispa Emergentes MultifondoGlobal Emerging Markets Equity-6,11MSCI EM (NR)-6,81
Caja Laboral Mercados EmergentesGlobal Emerging Markets Equity-6,20MSCI EM (NR)-6,81
BBVA Bolsa Emergentes MFGlobal Emerging Markets Equity-6,33MSCI EM (NR)-6,81
FonCaixa Bolsa Sel. Emerg. PremiumGlobal Emerging Markets Equity-6,66MSCI EM (NR)-6,81

Fuente: Morningstar.

MSCI EM (NR) = MSCI Emerging Markets (Net Return).

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