Una nueva gestora ha desembarcado en el mercado español de la mano de Capital Strategic. Se trata de la suiza Ethna Capital AG, una consultora que se especializa en la gestión de fondos mixtos conservadores con bajos niveles de riesgo. Fundada en 2001 por Luca Pesarini, su consejero delegado, y Arnoldo Valsangiacomo, el equipo de la casa gestiona más de 2.500 millones de euros, divididos entre sus tres fondos de inversión: Ethna-AKTIV E, Ethna-GLOBAL Defensiv y Ethna-GLOBAL Dynamisch. De momento, sólo ha registrado en España el primero.
Se trata de un fondo flexible que se ajusta de forma activa a las condiciones del mercado y tiene una orientación defensiva y un horizonte de largo plazo para crear valor. Así, el fondo está dirigido a clientes para los que la estabilidad, el mantenimiento del valor y la liquidez son claves, pero que a la vez pretenden obtener una rentabilidad “razonable” a través de una activa política que no sólo considera la situación de los mercados en el presente sino también en el futuro. De ahí que el fondo se base en una estrategia que combina flexibilidad y equilibrio, evitando riesgos innecesarios y con un bajo nivel de volatilidad.
Siguiendo el principio de diversificación, el gestor invierte en fondos líquidos, bonos y acciones. Actualmente casi el 30% del patrimonio está en los primeros, el 45% en los segundos –con grado de inversión- y el 25% en renta variable, sobre todo en Europa y en los países OCDE. De hecho, la parte bursátil ha de estar por debajo del 49% y se invierte principalmente a través de firmas de gran capitalización. El gestor puede invertir la totalidad del fondo en el mercado monetario y depósitos fijos si lo considera oportuno.
El fondo fue lanzado en febrero de 2002 y cuenta con activos de 2.250 millones de euros que se distribuyen en el mercado alemán, luxemburgués, austríaco, suizo y holandés. La comisión de suscripción es del 3%, la de gestión del 1,5%, la de administración del 0,15%, la de custodia del 0,05% y la de resultados del 20% cuando se exceda el 5% de rentabilidad absoluta. Desde comienzos de año gana el 0,52% y a un año más del 8%, con una rentabilidad acumulada desde su lanzamiento de casi el 125%.
La firma Capital Strategies Partners se encarga de la representación de Ethna Capital en España.
Los otros dos fondos de la gestora son el Ethna-GLOBAL Defensiv, un fondo de bajo riesgo que da especial importancia a la estabilidad y a los retornos atractivos, y el Ethna-GLOBAL Dynamisch, un fondo de gestión activa que se beneficia de las oportunidades en el mercado global de bonos y renta variable.
Ethna Capital AG ha llegado a España tras otras dos gestoras internacionales en 2011: la de estilo valor Nemesis AM y Winton Capital Management.
