La inversión ESG en Europa a través de fondos cotizados está ganando fuerza. Los ETF están experimentando un fuerte crecimiento patrimonial, también en el universo de la inversión socialmente responsable, lo que ha dejado al descubierto una nueva oportunidad de negocio para los proveedores de ETF. Así lo pone de manifiesto un informe publicado por Morningstar bajo el título Passive Sustainable Funds: The Global Landscape, en el que se puede conocer qué gestoras están logrando situarse como firmas de referencia en este ámbito y qué fondos cotizados socialmente responsables son actualmente los más demandados por parte de los inversores europeos.
UBS ETF es la entidad que lidera el ranking, tanto por el número de productos que comercializa (13) como por el volumen de activos a nivel europeo (2.722 millones de euros). La firma suiza ha conseguido con sus productos captar la atención del inversor y convertirse en la firma de referencia a nivel europeo. Cuatro de los diez ETF con criterios socialmente responsables son suyos, siendo el UBS ETF MSCI USA SRI el que más patrimonio atesora. En España el fondo más vendido de la entidad también es ESG, en este caso el UBS ETF (LU) MSCI EMU Socially Responsible UCITS ETF. “La inversión socialmente responsable se está abriendo camino en España”, subraya Pedro Coelho, responsable de Ventas de UBS ETF para Iberia.
A este respecto, como dato relevante destaca que los cuatro ETF son productos 5 estrellas en el Rating de Sostenibilidad de Morningstar, rating que permite a los inversores evaluar en qué medida un fondo SRI está cumpliendo con su mandato invirtiendo en empresas que aplican las mejores prácticas de sostenibilidad. “El aspecto diferenciador de nuestros productos es que nosotros llevamos la inversión socialmente responsable a toda la vida del ETF y por eso no hacemos préstamo de títulos en estas estrategias. El colateral se puede controlar en cuanto a la calidad, pero no en términos de cumplimiento de los criterios ASG. Esto es algo muy poco habitual. Nuestros productos cumplen al 100% los criterios ASG”, afirma a Funds People Clemens Reuter, responsable global de gestión pasiva en UBS AM.
A UBS ETF le pisa los talones iShares, tanto a nivel de número de productos que comercializa como de activos. Según datos de Morningstar a cierre de 2017, la plataforma de ETF de BlackRock tenía casi 2.600 millones de euros en fondos cotizados ESG, repartidos en un total de once estrategias. Algunas de ellas siguen criterios sociales, ambientales y de buen gobierno, mientras que otras son productos temáticos. De hecho, el que más patrimonio atesora es un ETF temático sobre el agua, el iShares Global Water ETF, con un volumen de activos que supera los 660 millones. De los cuatro productos que tiene iShares entre los diez con mayor patrimonio a nivel europeo, sólo el iShares Global Water ETF tiene cuatro estrellas en el rating de sostenibilidad. Los otros tres cuentan con cinco.
Lyxor es el tercer proveedor de ETF con criterios ESG más destacado a nivel europeo (874 millones). En total, comercializa ocho estrategias, si bien la mayor parte de los activos se concentran en una, el Lyxor World Water ETF, que gestiona 740 millones, el 85% del total de lo que tiene la firma francesa en ESG. El volumen que atesora este producto lo sitúa como líder en el ranking de ETF europeo con criterios ESG. El producto fue creado hace más de diez años, concretamente en 2007, el mismo año en el que se lanzado el producto de iShares. La antigüedad es un aspecto importante en estos productos como demuestra el hecho de que, de los diez fondos cotizados con criterios ESG, seis fueron lanzados antes de 2012 (ver ranking).
