Liberbank apuesta por ofrecer gestión pasiva y gestión activa en sus últimos lanzamientos


Nada tienen que ver los dos últimos registros de Liberbank Gestión en la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Generar rentabilidades positivas en cualquier entorno de mercado (alcista/bajista) mediante estrategias de mercado neutral (market neutral) sobre renta variable y garantizar una TAE mínima del 0,50% y máxima del 1,43% son los dos objetivos que la gestora se marca con sus nuevos lanzamientos. 

En el caso del fondo market neutral, denominado Liberbank Mercado Neutral, tratarán de minimizar mediante derivados el riesgo sistemático de mercado (el riesgo específico del emisor no puede neutralizarse con la citada estrategia).

El fondo tendrá una exposición a renta variable entre el 0% y el 100% de su exposición total de forma directa o indirecta (máximo del 10% a través de instituciones de inversión colectiva) de cualquier zona geográfica, capitalización y sector, siendo la exposición a riesgo divisa no euro como máximo del 30% de la exposición total. El resto se invertirá en renta fija, con la única limitación de no superar el 20% en activos de baja calidad, sin rating mínimo o sin calificar.

Por su parte, con el nuevo garantizado Liberbank Rendimiento Garantizado III, la gestora se une a la tendencia de fondos de gestión pasiva ligados a la evolución del Euribor 3 Meses. En este caso se garantiza el 100% de la inversion inicial a su vencimiento a finales de junio de 2025 y nueve pagos brutos anuales. Los reembolsos obligatorios, que se realizarán cada 30 de junio (o día hábil siguiente) de 2017 a 2025, están ligados a las observaciones trimestrales del Euribor 3 Meses.

Respecto al cálculo de las observaciones, la firma indica en el folleto informativo registrado en la CNMV que aquellas inferiores a 0,50% se sustituirán por 0,50% y las superiores a 1,43% por 1,43%. “El primer pago será el resultado de dividir entre cuatro la suma de las observaciones de diciembre de 2016 y marzo de 2017. Los ocho pagos restantes serán la media de cuatro observaciones (junio, septiembre y diciembre del año anterior al pago y marzo del año del pago)”, detallan.

Lo que sí tienen en común ambos fondos es que su mínimo de inversión es de apenas 6 euros. En cambio, las comisiones de gestión y depositaría del market neutral ascienden al 0,77% y las del garantizado al 0,40%. Al primer hay que añadir un 9% de comisión por resultados y al garantizado una comisión de reembolso del 5% en caso de salir del fondo antes de su vencimiento. 

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