“Políticas adecuadas, procesos automatizados y personal especializado” son los tres principios de control interno o, como sintetiza Ramiro Martínez-Pardo, director de Gomarq Consulting, “las tres P” que tienen que cumplir las EAFI a modo de autorregulación frente a un “exceso de reglas que encarece el procedimiento y desprotege a los clientes” a través de “gastos desproporcionados, más en comparación con el beneficio que genera su cumplimiento”.
Ese es uno de los principales toques de atención, sino el principal, que, el viernes, la Asociación de Empresas de Asesoramiento Financiero (Aseafi) dio al regulador español, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), presente en la reunión anual de Aseafi.
Para Antonio Moreno, director de Autorización y Registro de Entidades de la CNMV, “el sector -dirigido, especialmente, a minoristas y muy enfocado hacia las instituciones de inversión colectiva (IIC)- está creciendo”, hecho que contenta tanto al regulador como a la asociación de EAFI. Y, por eso, a su juicio, “necesita mejorar las catalogaciones de productos y clientes”.
“Queremos un sector potente y bien trabajado, pero no ahogado”, defiende Íñigo Susaeta, vicepresidente de Aseafi en representación de Arcano Wealth Advisors.
Aseafi, en base a los “principios de proporcionalidad y libertad de organización”, reclama a la CNMV que los aspectos de cumplimiento normativo, auditoría interna y control de riesgo se cumplan por cada EAFI particularmente en función de un baremo -establecido por varios criterios-, englobado en su propuesta de segmentación.
En todo caso, como recuerda Martínez-Pardo, “la crítica es a Europa, sobre todo, ya que la CNMV traspone lo que le toca”.
Para algunas de las principales EAFI españolas, “el problema no es el número de reglas existentes, sino más bien la interpretación de esas reglas”, algunas de las cuales, en ocasiones, llevan a confusión y crean lagunas operativas.
Mapa y cifras del asesoramiento independiente regulado en España
Hoy día, hay 125 EAFI registradas en la CNMV, además de las 15 solicitudes en curso que el regulador está tramitando en estos momentos. De esta forma, desde las primeras 16 entidades que se regularon en 2009, el crecimiento ha sido de 25 entidades registradas por año.
A cierre del primer semestre de 2013, las EAFI españolas asesoran 15.500 millones de euros (un 25,7% de minoristas) de 3.766 clientes (un 91,3% de ellos son minoristas), facturan 30 millones en conjunto y obtienen 3 millones de resultados. Además, su cuota de mercado sobre el sector es del 1,06%. Según la CNMV, “empieza a entrar cliente de banca privada en este sector”.
En 2012, hicieron 105.000 recomendaciones y, en la actualidad, hasta 350 personas trabajan en el sector.
