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Las sicav que han cerrado en positivo marzo y el primer trimestre de 2020


Si uno analiza las sociedades de inversión de capital variable, más conocidas por sicav, descubre que el 98% de ellas están englobadas en la categoría de mixtos. No en vano, a pesar de que muchas gozan con menores restricciones a la hora de invertir, solo 11 sicav han logrado cerrar en positivo tanto el mes de marzo como el primer trimestre de 2020, lo que supone un 0,5% de las más de 2.500 sicav que hay domiciliadas en España, según los datos de Morningstar.

Tres casos son especialmente reseñables, por haber logrado rentabilidades superiores al 6% y hasta del 14% en el mes de marzo. A continuación explicamos cuál es la estrategia de inversión de estos productos.

Smart Social sicav, de Inversis Gestión

La sicav de las redes sociales, por haber sido el germen de su creación la red social Unience (ahora Finect), ha logrado una rentabilidad del 14,74% durante el mes de marzo, que se amplía hasta el 18,77% en el primer trimestre. Esto se explica porque este vehículo mantiene una fuerte apuesta bajista por el mercado americano.

Según cuenta Antoni Fernández, gestor de la sicav, cerró el mes de febrero con el 99% de posiciones bajistas: un 84% en el Nasdaq, un 10% en el Dax y un 5% en el EuroStoxx. Pero han hecho varios movimientos durante el último mes. Smart Social Sicav liquidó todas las posiciones cortas el 22 de marzo en la zona de los 7.000 puntos del Nasdaq, manteniendo la cartera al 100% en liquidez.

Durante los últimos días de marzo volvieron a entrar paulatinamente en posiciones cortas del Nasdaq hasta alcanzar el 19% de la cartera. Y durante los primeros días de abril han incrementado posiciones significativamente vendiendo futuros entre los 7.800 y los 8.300 puntos del Nasdaq. Actualmente, tiene un 74% corto sobre el Nasdaq y un 26% restante en liquidez.

Cartera Tramo 1 sicav, de Novo Banco Gestión

Por folleto, puede invertir tanto en renta fija como renta variable, sin restricciones. Pero según su último informe comenzó el primer trimestre con un 72% de la cartera en acciones, un 6,5% en renta fija, en torno a un 6% en otras IIC y futuros y un 15% en otros activos. Entre sus sectores preferidos están la tecnología, las infraestructuras, las energías renovables y las eléctricas.

Cultura Económica sicav, de CaixaBank AM

La sociedad ha cerrado el mes de marzo con una rentabilidad del 6% y con ganancias del 14,14% en el primer trimestre del año. Según la última información disponible, arrancó el mes de enero con un 64% de la cartera invertida, estando la parte restante en liquidez. La mayor parte de la cartera está invertida a través de otras Instituciones de Inversión Colectiva.

 

Ranking de las sicav por rentabilidad en marzo

Nombre Gestora Rentabilidad trimestre (%) Rentabilidad marzo (%)
Smart Social SICAV Inversis Gestión SGIIC 18,77 14,74
Cartera Tramo 1 SICAV Novo Banco Gestión SGIIC 6,10 6,84
Cultura Económica SICAV Caixabank Asset Management SGIIC 14,14 6,00
FCS at Compass SICAV Novo Banco Gestión SGIIC 0,55 3,13
Invercat Actius Mobiliaris SICAV Gesiuris Asset Management SGIIC 3,36 3,00
1948 Inversions SICAV BBVA Asset Management SGIIC 1,31 2,59
Inversion Global 9876 SICAV Credit Suisse Gestión SGIIC 5,37 1,92
Enigma Capital SICAV Urquijo Gestión SGIIC 1,72 1,85
Natbry Inversiones SICAV UBS Gestión SGIIC 5,74 1,69
Lago Erie SICAV BBVA Asset Management SGIIC 4,34 0,83
Izaga Inversiones SICAV Renta 4 Gestora SGIIC S.A. 2,18 0,44

Fuente: Morningstar 

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