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Las sicav españolas más rentables de 2018


Apenas el 1% de las sicav que hay domiciliadas en España lograron cerrar 2018 en positivo. Esto significa que solo ganaron dinero 35 de las 2.707 sociedades que hay registradas en la CNMV y de las que Morningstar ofrece datos.

El hecho de que fuera un año difícil para gestionar activos se observa no solo en que la mayoría de las sociedades de inversión de capital variable cerraran con pérdidas sino también en la enorme brecha de rentabilidad que hay entre las mejores y las peores: en concreto, la diferencia es de 54 puntos porcentuales.

Lideró el ranking por rentabilidad Smart Social sicav, con una ganancia del 15,03%. Para conseguir esta rentabilidad la clave fue apostar a la baja por los índices EuroStoxx, Nasdaq y Dax a lo largo del año. En septiembre, las posiciones cortas llegaron a representar un 97% de la cartera. Una estrategia arriesgada con la que acertaron, teniendo en cuenta que todos los índices perdieron en 2018.

Poco a poco fueron reduciendo esta posición y según el informe de su cartera a cierre de año mantenía apenas un 1% de la cartera en posiciones largas en acciones y un 13% en posiciones largas del euro dólar. Con una liquidez del 86%. “Durante el mes de diciembre hemos ido reduciendo posiciones en cartera para mantenernos muy neutrales hasta el día del vencimiento de futuros y a partir del día 21 ya dimos el año por cerrado aumentando muy significativamente la liquidez”, explica Antoni Fernández, gestor de la sociedad.

Ahora, con varias ideas para configurar la cartera, su principal escenario “sigue siendo alcanzar los objetivos bajistas en el mercado USA, pero también nos han saltado algunas señales de patrones alcistas en acciones muy concretas y que tienen las mismas características y potencial similar que la compra que hicimos hace unos meses con Twitter, justifica Fernández. De momento, solo tienen 8 acciones en el radar.

La sicav Invercat Actius Mobiliaris fue la segunda más rentable del año, con un retorno del 6,42%. Sus mayores posiciones son varios depósitos de Banco Caminos y Caja de Ingenieros, seguido de renta fija cotizada de algunas entidades como BNP Paribas, Sociètè Gènèrale, HSBC o RCI Banque.

Le sigue PBP Dólar Premium, que invierte en renta fija en dólares, con ganancias del 5,66%. El dólar de hecho ha sido uno de los activos que más rentabilidades ofreció el año pasado.

Por su parte, Natbry Inversiones, Cartera Tofi, Cartera Smart Gestión, Vilanova Cartera, Basil Capital, Finen Inversiones, Izaga Inversiones y Lago Erie rentaron entre un 3 y un 4%.

 

Ranking por rentabilidad de las sicav en 2018

Nombre Rentabilidad 2018 %
Smart Social SICAV 15,03
Invercat Actius Mobiliaris SICAV 6,42
PBP Dólar Premium SICAV 5,66
Natbry Inversiones SICAV 5,25
Cartera Tofi SICAV 4,38
Cartera Smart Gestión SICAV 4,20
Vilanova Cartera SICAV 3,84
Basil Capital SICAV 3,61
Finen Inversiones SICAV 3,58
Izaga Inversiones SICAV 3,46
Lago Erie SICAV 3,01
Ursus-3C Valor SIL 2,67
Alpha Capital Markets SICAV 2,66
Maharani Asset Management SICAV 2,30
Juniperus Sabina Inversiones SICAV 2,18
Arca Select SICAV 1,90
Inversiones Gocal SICAV 1,48
Hertasa Inversiones SICAV 1,30
Nimbus 2002 SICAV 1,20
Erdac Inversiones SICAV 1,18

 

Fuente: Morningstar, datos a 31 de diciembre de 2018.

 

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