Las posiciones cortas sobre el euro de los hedge, en máximos históricos


Los gestores de hedge funds apuestan por la debilidad de Europa frente a la potencia de Estados Unidos y, se refugian también en Japón, quizá por la falta de incentivos europeos. Estas son algunas de las conclusiones que se podrían extraer del último informe de Société Générale Cross Asset Research.

Según el estudio, correspondiente a mayo, los hedge han mantenido su exposición neta larga al Nasdaq y han reducido sus posiciones netas cortas sobre el S&P500. Además, ha aumentado el interés de los gestores por el Nikkei lo que podría deberse, según el informe, a que ofrece una alternativa a las incertidumbres que acechan Europa.

En cuanto a las divisas, los hedge funds están vendiendo masivamente el euro frente al dólar y las posiciones cortas sobre el euro han alcanzado máximos históricos desde que comenzaran a realizar este estudio en Societe Generale, en 1999. Los hedge funds han vendido más de 110.000 contratos sobre el euro. Además, aunque los gestores siguen siendo compradores del dólar frente al yen, han reducido sus posiciones cortas frente a la moneda nipona en un 50% en una semana.

Los gestores siguen manteniendo sus posiciones de venta de los bonos, tanto los de diez como los de tres años, pese a la reciente caída en la rentabilidad de los bonos a niveles excepcionalmente bajos. Por su parte, para las materias primas, los gestores siguen mantiendo sus posiciones largas en el patróleo y el oro, pero están reduciendo su exposición al cobre.

Lo más leído