Las Multi Family Offices en EE.UU. gestionan más de 700.000 millones de dólares, según Cerulli Associates


Entidades como las Family Offices (FO) y Multi Family Offices (MFO) están en pleno auge en Chile, y muestran un desarrollo más incipiente en otros mercados como México. Como ejemplo de lo que podría convertirse este segmento, sólo hace falta mirar a Estados Unidos, donde las MFO gestionan más de 700.000 millones de dólares actualmente, de acuerdo con Cerulli Associates.

La firma internacional de análisis comenta en su último estudio "estimamos que los canales de los MFO están compuestos por más de 200 firmas, y controlan más de 700.000 millones de dólares", indica Donie Ethier, associate director en Cerulli. "Tradicionalmente, el crecimiento se ha visto influenciado por el segmento de los asesores de inversión independientes registrados (registered investor advisor, RIA). Mientras que esto sigue siendo cierto, el segmento comercial altamente debatido de los MFO, los cuales están apoyados por entidades bancarias, registraron el mayor crecimiento en 2013".

Parte del éxito de las Multi Family Offices (MFO) se debe a que "tienden a ser más accesible que las Family Offices. La gran mayoría de estas prácticas están registrados como asesores de inversión (RIAs) que se han trasladado de categoría para centrarse en un número limitado de familias adineradas. El segmento comercial de las MFO (propiedad de los bancos), sin embargo, controlan la mayor parte de los activos de las MFO (344.000 millones). La due dilligence es rigurosa y tienen algunas de las bases de clientes más sofisticados de la industria, con requisitos mínimos de hasta 50 millones de dólares", indica el informe.

Sin embargo, estas entidades siguen siendo objeto de un importante debate, en cuanto a si pueden ser consideradas realmente como Family Offices. "Muchos ejecutivos están de acuerdo en que la frase 'multi-family office' ha perdido su atractivo, debido a que muchos administradores de riqueza lo utilizan para explicar sus servicios orientados a los inversores con grandes fortunas", Ethier continúa. "Esto ha relegado el término de un esquema de comercialización. La evaluación de una MFO debe basarse en sus prácticas de alto estándar y en el ADN, frente a los activos bajo gestión".

Mientras tanto, desde Cerulli indican que "los gestores sitúan al segmento de los asesores independientes (RIA) de las de las Multi Family Offices (MFO) como la más atractiva oportunidad de distribución para individuos con gran fortuna (HNW), con diferencia. Más de la mitad de los gestores de activos han aumentado su enfoque en los últimos tres años, pero el 71% espera que siga intensificando sus esfuerzos. Datos de Cerulli indica que la mayoría de los administradores los consideran canales únicos dentro de su fuerza de ventas retail".

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