Las gestoras españolas siguen lanzando garantizados


Las gestoras españolas siguen estrenando fondos de capital garantizado, con los que esperan obtener suscripciones en línea con las de enero y febrero. En la última semana, las gestoras que han lanzado nuevos fondos garantizados al mercado español han sido BBVA, Invercaixa y Bancaja: entre las tres han estrenado cuatro productos de este tipo, de los cuales sólo uno, de Invercaixa –la más activa, con dos lanzamientos-, es de rendimiento variable. Las TAE oscilan entre el 2,25% y el 3,75% entre los fondos de rendimiento fijo.

 

 

Así, BBVA AM ha optado por el BBVA Fon-Plazo 2014, un fondo garantizado de rendimiento fijo que ofrece hasta el vencimiento el día 12 de mayo de 2014 el 106,916% del valor liquidativo a 11 de mayo de este año, lo que supone una TAE del 2,25%. Antes y después de la garantía, invertirá en repos sobre deuda pública y activos del mercado monetario de emisores OCDE en euros, y hasta un 20% en depósitos a la vista o que puedan hacerse líquidos y durante la garantía se posicionará en deuda pública de países OCDE de alta calificación en un 96,5% y un 3,5% en liquidez, con la posibilidad de invertir en renta fija pública y/o privada en euros, hasta un 30% para los primeros años y hasta un 60% del patrimonio en el último año. La inversión mínima inicial es de 600 euros, excepto para el colectivo de empleados, jubilados y prejubilados del Grupo BBVA; la comisión de gestión es del 0,1% hasta el 11 de mayo y del 1,2% a partir de entonces; la de depósito del 0,05%, la de suscripción del 5% desde el 12 de mayo hasta la misma fecha de 2014 y la de reembolso, del 1% desde el 12 de mayo de este año hasta el 9 de mayo de 2014.

Invercaixa, por su parte, ha estrenado dos nuevos fondso en el mercado, aprovechando la buena racha de su gama asegurada: Foncaixa Estabilidad 2, de rendimiento fijo, y Foncaixa Garantía Eurobolsa, variable, cuya rentabilidad está ligada al Euro Stoxx 50. La gestora de la Caixa fue la entidad con mayores entradas de dinero en febrero (con 976 millones de euros) y suma ya en los dos primeros meses del año unas suscripciones netas de 1.675 millones de euros, gracias a su gama de garantizados. De hecho, de los diez fondos con mayores entradas de dinero entre enero y febrero, los tres primeros son garantizados de Invercaixa. Así, el fondo que más captó en estos dos meses fue el Foncaixa Estabilidad, con 2.073 millones de euros, según los datos de VDOS. Le sigue el Foncaixa Estabilidad Plus, con 442 millones de euros.

De ahí que ahora haya lanzado una nueva versión, el Foncaixa Estabilidad 2, que ofrece hasta el 30 de julio de 2014 el 100% del valor liquidativo del 12 de mayo, incrementado en un 9,983% para la clase estándar, lo que supondrá una TAE mínima del 3%, e incrementado en un 10,845% para la clase extra, lo que supondrá una TAE mínima del 3,25%. Antes y después de la garantía invertirá en liquidez y activos del mercado monetario y comprará una cartera de renta fija, para, en dicho periodo, posicionarse en deuda pública y privada avalada por estados de la UE y liquidez, y hasta el 20% en renta fija privada de otro tipo. La inversión mínima inicial son 600 euros hasta el 12 de mayo de 2011. En cuanto a los gastos, el de gestión es del 0,825% a partir del 13 de mayo, el de depósito del 0,075% y el de suscripción y reembolso del 4% a partir del 13 de mayo o desde que el fondo alcanze los 1.000 millones de euros.

El segundo fondo Foncaixa Garantía Eurobolsa ofrece una revalorización variable a vencimiento, el 30 de abril de 2015, dependiendo de la evolución del índice de bolsa europea Euro Stoxx 50. Así, ofrece como mínimo el valor liquidativo del 29 de abril de 2011 incrementado en el 60% de la revalorización del índice desde el mayo de este año hasta abril de 2015. Según explica el folleto, el valor inicial será la media aritmética del valor de cierre del EuroStoxx50 los días 4, 5 y 6 de mayo de 2011 y el final, la media aritmética de los valores de cierre del índice los días 14, 15 y 16 de abril de 2015. En el periodo de garantía, invertirá un 90,68% de la cartera en deuda pública, renta fija privada avalada por estados miembros de la UE y liquidez, sin descartar un máximo del 20% en crédito. Asimismo invertirá un 9,32% en una opción OTC referenciada al índice. La inversión inicial mínima es de 600 euros hasta el 29 de abril de 2011. La comisión de gestión hasta esa fecha es del 0,625% y a partir de entonces, del 1,5%, mientras la de depósito es del 0,075% y del 0,15% en los mismos términos. La de suscripción es del 4%, al igual que la de reembolso, a partir del 30 de abril o si el fondo alcanza los 50 millones de euros.

Por último, Bancaja Fondos ha optado por el Fondo Valencia Garantizado Renta Fija, que ofrece a vencimiento el 13 de noviembre de 2014 la totalidad del valor a 16 de mayo de este año más el 13,74%, que representa una TAE del 3,75%. Hasta el 16 de mayo hasta vencimiento, estará invertido en repos de deuda pública del estado español, de elevada calidad crediticia, con hasta un máximo del 20% en cuenta corriente con el depositario y/o depósitos. Antes del 16 de mayo se ha pactado la compra de la cartera de renta fija, con la siguiente composición: un 51,44% en valores de renta fija emitidos o avalados por los estados miembros pertenecientes a la UE, emisiones con elevada calidad crediticia, un 44,93% en activos de renta fija de emisores privados de la UE, emisiones de elevada calidad; y tesorería en un porcentaje del 3,63%. La inversión mínima es de sólo 100 euros. La comisión de gestión es del 0,6% hasta el inicio de la garantía y del 0,9% a partir de entonces, la de depósito del 0,1% y la de suscripción y reembolso, del 4%.

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