Las gestoras con la gama de fondos más consolidada


Vanguard, Fidelity y Henderson son las gestoras que disponen de las gamas de fondos más sólidas en Europa. Así se desprende de un estudio realizado por Morningstar, basado en calcular cuál es el número medio de estrellas de todos los productos comercializados por cada entidad que cuentan con el rating que otorga la firma de análisis. Vanguard es la firma que aparece en cabeza. La calificación media de su gama es de 3,91 estrellas. Si tenemos en cuenta la media ponderada por patrimonio, la nota se eleva hasta las 4,15 estrellas. Se mire por donde se mire, Vanguard lidera el ranking. El 81% de los 75.000 millones de euros en activos que gestiona la firma en Europa está en fondos con cuatro o cinco estrellas Morningstar (no incluye ETF). Destaca especialmente en sus estrategias de renta variable (donde obtiene una puntuación media ponderada por activos de 4,24 estrellas) y mixtos (con una nota de 4,89). Sólo pierde su posición en renta fija, donde tiene una nota media de 3,74 estrellas y se ve superada por ocho entidades.

Fidelity ocupa la segunda posición en el ranking elaborado por Morningstar. De media, su gama cuenta con 3,74 estrellas. La nota media ponderada por activos sube hasta las 3,93 estrellas. La gestora obtiene muy buena puntuación en sus estrategias de renta variable (la calificación media de su oferta es de 4 estrellas), donde solo se ve superada por Vanguard (4,24 estrellas) y Schroders (4,03). También sale muy bien posicionada en renta fija, con una nota media de 3,79 estrellas. En este segmento la superan seis entidades. De los 125.700 millones de activos que tiene en fondos con rating Morningstar, el 74% está en productos de cuatro y cinco estrellas. Henderson, por su parte, es la tercera gestora con mejor nota global (3,61 estrellas). Obtiene una puntuación media ponderada por activos muy parecida tanto en renta variable (3,88 estrellas) como en renta fija (3,91) y, de los 41.000 millones de euros que tiene en fondos con rating Morningstar, el 71% está en productos con cuatro y cinco estrellas.

BlackRock es la gestora que tiene en Europa un mayor patrimonio en fondos que tienen alguna estrella (226.500 millones). Le siguen UBS AM (154.400 millones), Deutsche AM (127.400 millones), Fidelity (125.700 millones), Nordea (125.400), Schroders (112.700) y J.P.Morgan AM (104.000). En lo que respecta a las gestoras con más volumen de activos en fondos con cuatro y cinco estrellas, Carmignac y PIMCO lideran el ranking junto con Vanguard. El 77% del patrimonio gestionado en Europa por la firma francesa está en estos productos, mientras que en el caso de PIMCO el porcentaje es del 76%. Cabe recordar que el rating Morningstar es una calificación cuantitativa. Se basa en cálculos de rentabilidad y riesgo pasados. El 10% de los mejores fondos reciben cinco estrellas, el 22,5% siguiente cuatro estrellas, el 35% siguiente tres estrellas, el 22,5% siguiente dos estrellas y el 10% de los peores fondos sólo una estrella. La firma no calcula un rating para cada fondo sino para cada una de las clases del fondo que reúna los criterios (leer más).

Ranking Gestora Activos en fondos con rating Morningstar (bill. de euros) Media simple (estrellas) Media ponderada (estrellas) Porcentaje de activos en fondos con 4 y 5 estrellas Morningstar
1. Vanguard 75,0 3,91 4,15 81%
2. Carmignac 49,6 3,39 3,75 77%
3. PIMCO 73,2 3,20 3,86 76%
4. Fidelity 125,7 3,74 3,93 74%
5. Henderson 41,0 3,61 3,85 71%
6. Schroders 112,7 3,44 3,85 69%
7. Columbia Threadneedle 66,4 3,48 3,81 68%
8. BlackRock 226,5 3,44 3,76 68%
9. Jupiter 38,6 3,42 3,89 67%
10. Nordea 125,4 3,19 3,71 67%
11. Allianz Global Investors 83,0 3,38 3,80 67%
12. NN IP 39,5 3,19 3,69 64%
13. Aviva Investors 40,9 3,35 3,69 60%
14. Natixis Global AM 55,7 3,14 3,67 58%
15. M&G Investments 70,0 3,16 3,40 57%
16. J.P.Morgan AM 104,0 3,22 3,60 55%
17. Union Investment 76,7 3,05 3,55 55%
18. Pictet AM 76,4 2,94 3,44 54%
19. Deutsche AM 127,4 3,19 3,52 52%
20. UBS AM 154,4 3,18 3,56 52%
21. Danske Invest 49,6 3,36 3,50 52%
22. HSBC Global AM 48,1 3,08 3,47 51%
23. AllianceBernstein 42,5 3,32 3,52 50%
24. Invesco 90,2 3,19 3,57 50%
25. AXA IM 69,7 3,22 3,30 46%
26. Aberdeen 41,9 2,88 3,24 46%
27. Pioneer Investments 89,9 3,11 3,38 45%
28. Standard Life 48,6 3,10 3,33 45%
29. GAM 39,8 2,80 3,37 45%
30. Handelsbanken 46,5 3,51 3,20 44%
31. BNP Paribas IP 82,8 2,99 3,37 42%
32. Franklin Templeton 90,1 2,91 3,02 39%
33. Swisscanto 53,3 3,11 3,31 38%
34. Amundi 94,0 3,10 3,26 38%
35. Eurizon Capital 53,7 3,06 3,32 37%
36. Deka 49,2 3,11 3,00 32%
37. KBC 41,5 3,06 3,20 30%
38. Credit Suisse AM 98,4 2,98 3,17 30%
39. Swedbank 75,5 3,07 2,76 25%
40. Santander AM 38,5 2,76 2,94 25%

En la tabla solo aparecen aquellas gestoras con un volumen de activos superior a los 5.000 millones de euros y con un mínimo de diez clases por fondos. Fuente: Morningstar.

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