Los asesores independientes españoles ponen números a la potencial cuota de mercado que alcanzarán en cinco años. Aunque las EAFI se encuentran divididas y el rango previsto oscila entre el 0,1% y el 30%, la mayoría de los asesores confía en un potencial de crecimiento y expansión que podría llegar a otorgarles un porcentaje significativo del negocio, sobre todo teniendo en cuenta el ejemplo de otros países europeos.
Víctor Alvargonzález, consejero delegado de Profim, cree que entre el 5% y el 10% de los fondos de inversión que se adquieran en el mercado lo serán con el asesoramiento de una EAFI, siempre y cuando no se exija la no existencia de retrocesiones. Si llegara a ocurrir, la cifra bajaría al 1% o 2%. “Si seguimos el modelo francés a o alemán, que es mixto, no llegaremos al 20% de allí, pues en España la banca tiene incluso más poder y la cultura financiera es menor, pero veo factible llegar al 10%”, afirma.
Un poco más optimista es Cristóbal Amorós Arbaiza, de Amorós Arbaiza, que sitúa el porcentaje entre el 10% y el 15%, si bien dependerá de la agilidad en las autorizaciones, así como de la clarificación de la figura y sus actividades y su aceptación e integración por parte del sector.
También apuesta por llegar a un 15% del mercado Javier Flores, key account manager de Dracon Partners, que pone como ejemplo del futuro del sector la situación en Reino Unido. “No sería descabellado, pues allí los IFA (independent funds advisers) manejan el 80% del ahorro personal y familiar”, afirma. “En las sucursales bancarias británicas los clientes no se sientan y no hay pósters anunciando un productos financiero, porque el asesoramiento financiero lo prestan los profesionales y los bancos sólo atienden a la clientela de mayor patrimonio”. También con el ejemplo británico Ana Fernández, directora ejecutiva de AFS Finance Advisors, ve elevado el potencial de crecimiento en España, si bien afirma, en línea con Amorós Arbaiza, que todo dependerá del marco legal y la agilidad de la CNMV a la hora de aprobar más EAFI.
Iñigo Susaeta, socio de Arcano Wealth Advisors, ve difícil hablar de cuotas, pero está convencido que el valor añadido que aportan las EAFI se ve a corto plazo y por ello “la cuota a conquistar será muy alta”. Con todo, el más optimista es David Levy, socio fundador de DiverInvest Partners, que cree que pueden alcanzar el 30% del mercado, pues la crisis financiera está ayudando a que los clientes valoren el trabajo de las EAFI.
Una pequeña parte del pastel
Mucho menos optimista, Félix González, socio director general de Capitalia Familiar, cree que en sólo cinco años, el volumen de patrimonio asesorado por las EAFI continuará siendo “una parte relativamente pequeña del universo objetivo”.
Borja Durán, socio director general de Wealth Solutions, afirma que la cuota, actualmente “casi insignificante”, irá a más, porque habrá más entidades y porque los clientes entenderán sus beneficios. Pero, haciendo números, su cálculo sitúa el porcentaje en el 2,25% del total. “Si en cinco años hay 300 EAFI, cada una con 100 clientes, estaríamos hablando de 30.000 clientes, lo que significaría que la actual cuota se multiplicaría por 30. A 300.000 euros de media por cada clientes, hablaríamos de 9.000 millones de euros, una cifra aún baja sobre el mercado nacional de banca privada de 400.000 millones, es decir, un 2,25% del total”. John Siska, por su parte, la reduce hasta el 0,1%.
Belén Alarcón, de Abante Asesores, cree difícil medir la cuota de mercado. “Lo que sí pensamos es que poco a poco el inversor español va a encontrarse con formas distintas de hacer las cosas, va a empezar a convivir con nuevos modelos y va a tener que más capacidad de elección”, afirma.
