Las cinco compañías que más se repiten en las carteras de los gestores de renta variable global


¿Cuáles son las compañías favoritas de los gestores de renta variable global? Funds People ha analizado la composición de las carteras de hasta 20 fondos incluidos dentro de esta categoría y disponibles a la venta en España para conocer cuáles son las empresas que más veces se repiten entre las 10 primeras posiciones. Del resultado del análisis se desprende la gran apuesta de los gestores de renta variable global por las empresas farmacéuticas, como evidencia que tres de los cinco valores que más veces aparecen entre las 10 primeras posiciones de las carteras correspondan a compañías de este sector. De ellas, dos son empresas suizas y una estadounidense. En términos generales, de las cinco compañías que más veces se repiten, tres son americanas y dos europeas.

La que más interés despierta entre los gestores es Roche. La farmacéutica suiza aparece en casi el 50% de las carteras analizadas. Es una de las tres primeras posiciones en fondos como el Fidelity Global Dividend, el Templeton Growth (Euro) Fund, el Invesco Global Equity Income, el Schroder ISF QEP Global Quality, el BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund, el Mirabaud Equities Global, el Aberdeen Global - World Equity o el ING (L) Invest World. Es decir: de los nueve fondos que están invertidos en la compañía, ocho tienen al valor como una de sus tres principales posiciones. Roche está en plena fase de crecimiento vía adquisiciones. Este año se hacía con la española Oryzon y la semana pasada anunciaba la compra del laboratorio biotecnológico estadounidense Seragon Pharmaceuticals a través de su filial Genentech.

Tras Roche, las compañías que más veces se repiten en las carteras de los gestores de renta variable global son Novartis y Microsoft. Ambas aparecen en ocho ocasiones, respectivamente. En el caso de la compañía tecnología estadounidense, es la primera posición en fondos como el Pioneer Global Equity Target Income, Templeton Growth (Euro) Fund y en el BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund y también está en carteras como la del First Eagle Amundi International Fund, la del BGF Global Equity Income, la del M&G Global Basics Fund, la del Invesco Global Equity Income o la del Schroder ISF QEP Global Quality. En el caso de Novartis, es la primera posición del Invesco Global Equity Income.

Las dos empresas que completan el ranking de las cinco compañías que más veces se repiten en las carteras de los fondos son Pfizer y Johnson & Johnson (J&J). Ambas empresas aparecen en seis carteras, en cada caso. La farmacéutica ocupa la segunda posición en el AXA Global Equity Alpha Fund y en el ING (L) Invest World. En lo que respecta a J&J, el puesto más elevado lo osteta en la cartera del Goldman Sachs Global CORE Equity, al ser el segundo valor con una mayor ponderación en la cartera. Fondos como el JPM Global Focus, el Schroder ISF QEP Global Quality, el Mirabaud Equities Global y el Aberdeen Global - World Equity también mantienen exposición actualmente al valor.

Ninguna de las 20 carteras analizadas tienen entre sus 10 primeras posiciones a los cinco valores que más se repiten, si bien existen dos productos -el BGF Global Equity Income y el Invesco Global Equity Income- que tienen a cuatro de estos valores en sus respectivos 'top 10'. Tanto el fondo de Invesco como el de BlackRock invierten en Microsoft, Novartis, Roche y Pfizer. El único valor que no aparece en ninguna de las dos carteras es J&J. Por otro lado, tres productos -el UBS (Lux) Global High Dividend, el Vontobel Fund – Global Equity y el Legg Mason Batterymarch Global Equity- no tienen exposición a ninguno de los cinco valores que más se repiten. Del estudio se pueden extraer conclusiones adicioanles interesantes.

Por ejemplo: que de los 200 valores incluidos en las 10 primeras posiciones de las carteras de los 20 fondos analizados, prácticamente la mitad (98) son compañías estadounidenses, mientras que 79 son valores europeos. El GS Global CORE Equity y el Mirabaud Equities Global son los fondos que más valores americanos incluyen en su 'top 10' (hasta un total de ocho en cada caso). Por el contrario, el fondo que más empresas europeas incluye en sus primeras posiciones es el BL-Global Equities (las 10 primeras empresas son compañías del Viejo Continente). Por otro lado, el UBS (Lux) Global High Dividend es la cartera con más valores emergentes en el 'top 10' (tres compañías), mientras que el BNY Mellon Long-Term Global Equity y el Legg Mason Batterymarc Global Equity son los que cuentan con más empresas japonesas (dos cada uno).

En la siguiente tabla se indican las 10 primeras posiciones de los 20 fondos de renta variable global analizados, según datos recogidos de las fichas de Morningstar:

FondoValor 1Valor 2Valor 3Valor 4Valor 5Valor 6Valor 7Valor 8Valor 9Valor 10
First Eagle Amundi International Fund-North. Grum.OracleMicrosoft---ComcastIntelKeyence
Fidelity Global DividendReedRocheWoltersNovartisKimber.J&JAstellasAbbVieReynoldsNational
Templeton Growth (Euro) FundMicrosoftLufthansaRochePfizerSamsungSanofiBNP ParibasBakerAmgenCredit Agricole
UBS (Lux) Global High DividendPPLPublic Service Enterpr.Sun HungBasfSingapur Telecom.AXAAltriaReynold AmericaBank of ChinaAutomat. Data
M&G Global Basics FundGibson EnergyMethanexPruden.Occident. PetroleumBritish American TobaccoMicrosoftSanofiNovartisUnited ParcelBank of Montreal
JPM Global FocusInteroil Corp.UPMBayerSchneiderOutokum.J&JTime WarnerBank of AmericaSolvaySAB Miller
Invesco Global Equity IncomeNovartisRocheBTReedNordeaBritish American TobaccoLegal & GeneralMicrosoftRTLPfizer
GS Global CORE EquityAppleStatoilJ&JPfizerMerkGeneral ElectricGileadVerizonPhilip MorrisBP
BGF Global Equity IncomeImperial TobaccoCoca ColaMicrosoftNestléSanofiGlaxoMc DonaldsRochePfizerNovartis
Schroder ISF QEP Global QualityHSBCRocheMedtronicIntelJ&JMicrosoftReckittSamsungAppleGlaxo
BNY Mellon Long-Term Global EquityMicrosoftRochePraxairColgateTaiwan Semicon.Master CardFanucShin EtsuQualcomNestlé
Pioneer Global Equity Target IncomeMicrosoftTescoGDFEli LillySchneiderBasfIntelMunchen.Deutc. TelekomAmerican Electric Power
AXA Global Equity Alpha FundApplePfizerHSBCNovartisOracleExxonMedtron.AetnaGileadGlaxo
Mirabaud Equities GlobalSampoRocheGoogleQualcomWalt DisneySchlumb.Medtron.CovidienJ&JTJX
Vontobel Fund – Global EquityBritish American TobaccoPhilip MorrisMaster CardHousing Develop.Wells FargoNestléUnileverPricelineHDFCCoca Cola
Aberdeen Global - World EquityRocheBritish American TobaccoTenarisNovartisPhilip MorrisCVSJ&JTaiwan Semicon.ShellBradesco
BL-Global EquitiesBritish American TobaccoSapLindeReckittAir LiquideNovo NordiskSchneiderNovartisSanofiSyngenta
DWS Invest Global ThematicSamsungCSXSberbankSAB MillerAdidasUnileverAppleNovartisAmazonFraport
ING (L) Invest WorldMerckPfizerRocheGeneral ElectricCitigroupJ.P. MorganRio TintoNestléWells FargoOracle
Legg Mason Batterymarc Global EquityPandoraPhilipsKOSENovo NordiskPackagin.Wisconsin EnergyMc KessonDaitoJazzConstell.

 

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