El escenario de inversión no está exento de riesgos, como la rebaja de expectativas sobre el crecimiento en todo el mundo, incluyendo EEUU, la reestructuración financiera, los ajustes fiscales y las posibles peticiones de rescate en la zona euro. Con el paraguas del BCE, las primas de riesgo se han relajado pero “noticias no esperadas o ajustes mayores de lo esperado podrían provocar volatilidades no deseadas para perfiles más conservadores”.
Por eso Aspain 11 Asesores Financieros EAFI tiene tres carteras modelos para distintos perfiles de riesgo. Todas las carteras tienen como base productos mixtos o de renta fija de Carmignac, Pimco, Amundi o M&G Investments, y van variando los porcentajes y el resto de nombres dependiendo del perfil de riesgo.
En su cartera conservadora, cuyo objetivo es mantener el capital y conseguir batir la inflación, tienen cabida 11 fondos de inversión con una ponderación elevada de la renta fija, pero de forma diversificada. De este modo, el 20% de la cartera está compuesta por el Carmignac Securité, fondo consistente y de baja volatilidad, según la EAFI, que destaca también el peso del Pimco Total Return (12%) -que pretende conseguir un retorno absoluto durante cada ejercicio-, el M&G Optimal Income (15%) -cuyas inversiones se dividen en un 90% en renta fija y un 10% en renta variable- y un 15% en el Amundi Funds Volatility -cuyas estrategias neutrales a mercado evitan movimientos bruscos de la cartera ante caídas inesperadas-.
También se decantan por un fondo mixto como el Carmignac Patrimoine E, para aprovechar la buena marcha de los mercados y amortiguar bajadas en bolsa. El resto de las posiciones se dividen en fondos de renta fija flexible, globales y diversificados, como el Pimco Global Investors Series, el Legg Mason Western GL Multi Strategies (con un 5% cada uno), Pimco GIS Euro Long Average, Janus US Flexible Income (con un 6% cada uno) o el Legg Mason Brandywine Global Fixed Income (con el 3%). Completando la lista está el JB BF Absolute Return, con un peso del 5%.
En su cartera moderada algunos fondos se repiten, como el Pimco Total Return (10%), Carmignac Securité (15%) y Amundi Funds Volatility (15%) como base de la cartera. Variando los porcentajes, también repiten Carmignac Patrimoine, que pasa al 12% de la posición global, Legg Mason Western GL Multi Strategies, con el 6%, M&G Optimal Income, con el 7% o Pimco GIS Euro Long Average, con el 5%. Pero también introducen otros fondos como el Pictet Global Emerging Debt (6%) de deuda diversificada de países emergentes o el Janus US High Yield (6%). En renta variable, entran con el Amundi International SICAV (6%), el MS Global Brands (7%) y el Templeton Asian Growth (5%), de Frankliln Templeton.
Por último, la cartera para un perfil más arriesgado tiene un mayor porcentaje de renta variable. Así, aparecen fondos de renta variable emergente como el Robeco Emerging Markets (5%), global como el M&G Global Dividend (5%) -que persigue invertir en empresas que pagan dividendos por encima de la media del sector- y el Franklin US Opportunities (5%), que invierten en empresas americanas con fuerte potencial de crecimiento. Se repiten fondos de renta variable de la cartera anterior como el Amundi International SICAV (5%), el MS Global Brands (6%) y el Templeton Asian Growth (5%).
En renta fija se repiten el fondo de high yield estadounidense de Janus (5%) o el de deuda emergente de Pictet 8%). También se repiten fondos de la cartera conservadoras, pero variando los pesos para incrementar la volatilidad aunque también conservando una parte un poco más moderada para evitar fluctuaciones excesivas. Así, la cartera contempla un 10% en el Pimco Total Return, un 15% en el Amundi Funds Euro Equities Volatilities y también en el Carmignac Patrimoine, el 10% en el Carmignac Securité y un 6% en el M&G Optical Income.
