Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) chilenas se encuentran entre los mayores aportantes de los principales fondos de inversión de deuda extranjera, mientras que su inversión es apenas apreciable en las estrategias de renta fija local.
Con más de 1.300 millones de dólares bajo gestión, el fondo de inversión Moneda Deuda Latinoamericana destaca como el más grande entre las estrategias de renta fija. Su patrimonio bajo gestión supone cerca del 58% del total de activos invertidos en estrategias de renta fija extranjera, y el 50% si incluimos los fondos de inversión de deuda local. En el caso de este fondo en particular, sus principales aportantes incluyen corredores de Bolsa, bancos y Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP).
Su principal aportante es Moneda Corredora de Bolsa, con una participación del 15,3%, seguido por AFP Cuprum (fondo de pensión C) con un 11%. Estas son las dos únicas entidades con una participación de doble dígito. Los siguientes serían las AFP PProvida, Capital y Habitat (fondos C en los tres casos), con una inversión que corresponde al 9%, 8,2% y el 6,4%, respectivamente. Además de Moneda, también invierte en este fondo las Corredoras de Bolsa de LarrainVial y BTG Pactual, con una inversión de poco menos del 3%. Asimismo, entre los 12 aportantes más importantes se incluye Banco de Chile (por cuenta de terceros no residentes), que cuenta con una participación de en torno al 5%.
El segundo fondo de renta fija internacional con más recursos bajo gestión también pertenece a Moneda AM. Se trata del Moneda Latinoamérica Deuda Local, que aplica la misma filosofía que el fondo anterior, con la diferencia de que éste último se enfoca en la deuda corporativa de la región que está denominada en monedas locales.
Moneda Corredores de Bolsa repite como la principal aportante, con un 34,7% de la cuotas. Muy por encima del resto de los inversionistas. Por ejemplo, en el segundo lugar se encontraría Interseguro Compañía de Seguros, con un 6,6%, seguido por AFP Cuprum con una participación de cerca del 5% y del 4% para sus fondos de pensiones C y D, respectivamente. A diferencia del primer fondo que mencionamos, el Moneda Latinoamérica Deuda Local cuenta con una menor participación de las AFP y una mayor variedad de inversionistas entre sus principales aportantes. Por ejemplo, destaca la participación de dos fondos de inversión privados, el Aurora I y el FIS, con una inversión que supone el 3%, cada uno.
Los principales en renta fija local
Cuando se trata de fondos de inversión de renta fija loca, hablamos de una categoría que concentra apenas el 14% de los recursos que están siendo gestionados por fondos que invierten en deuda. El de mayor tamaño, el Moneda Renta CLP, supera los 150 millones de dólares de patrimonio, seguido por el LarrainVial Deuda con Subsidio Habitacional, con un patrimonio de en torno a 80 millones.
Como sucede en los otros dos casos, el principal aportante de la estrategia de Moneda, el Renta CLP, el principal inversor es la Corredora de Bolsa de la casa, con cerca del 50% de la participación. Sin embargo, a diferencia de los otros fondos, las AFP no tienen inversiones significativas en esta fondo. BTG Pactual Chile, Penta e IM Trust se encuentran entre los principales aportantes con un más de un 9% en el caso de los dos primeros, y un 3,6% en el caso de IM Trust.
El caso es similar para el LarrainVial Deuda con Subsidio Habitacional. La Corredora de Bolsa de LarrainVial cuenta con una participación de casi el 85% en el fondo. Cifra que contrasta en gran medida con el segundo mayor aportante, Principal CIA de Seguros de Vida Chile, con un 8,2%, o con Valores Security Corredora de Bolsa, con cerca de un 3%. Dos entidades que ocupan el segundo y tercer puesto como los mayores aportantes del fondo. Ninguna AFP se encuentra entre los aportantes de este fondo.