A lo largo del 2013, las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) de Colombia han adaptado sus carteras a la situación de los mercados, en busca de reducir los riesgos y multiplicar la rentabilidad de sus fondos. En este sentido, si observamos las principales inversiones en fondos mutuos y ETF en el extranjero, encontramos que las carteras de perfil de mayor riesgo son las que se han mostrado más flexibles, y los que muestran los mayores cambios.
Así, los cinco productos más invertidos por los fondos de pensiones de mayor riesgo, la mayoría han cambiado de posiciones entre enero y octubre de este año. El SPDR Trust Series 1, por ejemplo, que a principios de 2013 se encontraba en la quinta posición con 9.856 millones de pesos de las AFP bajo gestión, diez meses después se sitúa en la primera posición multiplicando por casi siete veces la cifra original. Sobrepasó así al iShares SP 500, que se sitúa en el segundo puesto a pesar de que las AFP han retirado poco menos de la mitad de los recursos, hasta los 30.686 millones de pesos en octubre. Las AFP también decidieron apostar en estos meses por otros mercados como el Europeo o Japón, incrementando su inversión en fondos como el iShares SP Europe 350 o el iShares MSCI Japan, y que entraron a formar parte del Top5.
Los fondos de pensiones de perfil moderado son los siguientes en la lista, como las carteras con el mayor número de modificaciones en sus cinco principales posiciones en el extranjero. Destaca el iShares SP 500, el cual del segundo puesto en enero pasa al séptimo en octubre después de que las AFP desinvirtieran el 21% de los recursos con los que inciaron el año. El SPDR Trust Series 1 se mantiene liderando el ranking, pero con el doble de recursos de las AFP bajo su gestión, mientras que The Vanguard Group Institutional Index se mantiene en su tercera posición con 686.967 millones de pesos. Por otra parte, las nuevas incorporaciones al Top5 son el iShares MSCI Emerging Markets, el fondo bursátil iShares Colcap y el Vontobel Fund Emerging Markets Equity USD.
Por último, la cartera de los fondos de pensiones de perfil conservador destaca con dos cambios. Entre enero y octubre de este año, los fondos iShares MCSI Emerging Markets Index y el DFA US Small Cap Value entraron en el Top5 como el cuarto y quinto fondo más invertido en el extranjero por las AFP colombianas. Entre los que se mantienen en sus posiciones, destaca el SPDR Trust Series 1 (líder en el ranking), donde las AFP casi duplican su inversión desde principios de año, hasta los 172.892 millones de pesos en octubre. También incrementan su inversión, aunque de una forma más moderada, en el iShares Colcap (segunda posición) y en el iShares SP 500 (tercera posición)