La CNMV ha incrementado en buena medida su actividad supervisora en lo relativo a las gestoras de IIC. Según datos correspondientes al informe anual de 2009, el organismo realizó 1.484 requerimientos de supervisión, entre controles a distancia e inspecciones in situ, lo que supone un 31% más que los realizados en 2008.
Este aumento de la supervisión se encuadra dentro del nuevo marco legal de las IIC, que en 2009 ha ido incorporando nuevas normas relativas al informe semestral de los depositarios (Circular 3/2009) y de control interno de las gestoras (Circular 6/2009). Así, de las actuaciones de supervisión remitidas por CNMV, más de la mitad se debieron a que las gestoras remitieron la información fuera de plazo. “Los retrasos en esta materia reflejaron, esencialmente, problemas iniciales de adaptación de las entidades a los nuevos modelos de estados reservados y de información pública periódica de las IIC, más completos y detallados que los anteriores”, señala el informe.
Por otro lado, la CNMV ha llevado a cabo los habituales controles periódicos, dentro de los cuales ha hecho especial hincapié en la suficiencia de medios de las gestoras. “Gran parte de las situaciones de riesgo potencial identificadas en las labores de supervisión estaban asociadas a la falta de medios suficientes para el correcto desempeño de las funciones y obligaciones atribuidas por la normativa”, concluye el informe. En este sentido, la CNMV afirma que la Circular 6/2009 sobre el control interno de las gestoras constituirá el marco de referencia para calibrar la suficiencia de medios de las entidades.
El organismo supervisor también se ha centrado especialmente en los requisitos de solvencia, políticas de inversión y legalidad. En este último punto, CNMV se ha enfocado especialmente en los requisitos mínimos de diversificación de las carteras, los coeficientes de liquidez y los límites de apalancamiento mediante endeudamiento y uso de derivados. También ha prestado una especial atención al cumplimiento de los requisitos de patrimonio y partícipes en fondos de inversión y de capital y accionistas en el ámbito de las sicav, incluyendo la verificación de los límites de autocartera.
