Lanzamientos: dos nuevos fondos de fondos de Deutsche AWM y Crédit Agricole Mercagestión


La inversión a través de fondos de inversión es la característica en común de los dos lanzamientos de esta semana de dos gestoras locales pertenecientes a grupos internacionales. Se trata de Crèdit Agricole Mercagestión y Deutsche AWM (DWS Investments), que categorizan sus registros en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) como mixto de renta variable y como global, respectivamente.

En el caso de la gestora del grupo alemán, se trata del segundo de los fondos DB Talento. La entidad crea así una gama formada por dos productos, el DB Talento Gestión Flexible y el DB Talento Gestión Conservadora.

DB Talento Gestión Conservadora

El perfil conservador se diferencia del flexible en su menor objetivo de volatilidad máxima anual (de un 4,5% frente al 10%) y en que asigna un porcentaje distinto a los índices contra los que compara su gestión. En el caso del reciente lanzamiento, el DB Talento Gestión Conservadora, la gestión toma como referencia al EONIA (50%), iBoxx EUR Overall (40%) y el MSCI World NR EUR (10%). En el DB Talento Gestión Flexible estos pesos eran del 80% en el iBoxx EUR Overall y del 20% en el MSCI World NR EUR.

Como fondo de fondos, invierte más de un 50% en otras IIC propias del grupo o externas, aunque la entidad indica en el folleto informativo registrado en la CNMV que principalmente serán de gestoras internacionales.

No existe predeterminación en cuanto a la exposición a renta fija y renta variable, aunque la inversión en otros vehículos de inversión colectiva deberá ser igual o superior al 50% en productos mixtos de renta variable y renta fija, de renta variable y de retorno absoluto. El resto, en IIC de renta fija.

Asimismo, es un producto sin limitaciones por tipo de activo, rating, duración, capitalización bursátil, sector económico o país. Además, no tendrá exposición al riesgo divisa.

Crédit Agricole Bankoa Mixto Internacional

El nuevo registro de Crèdit Agricole Mercagestión, el Crédit Agricole Bankoa Mixto Internacional, se toma como referencia en la gestión en un 50% al índice MSCI World NR en moneda local, en un 20% al BofA ML Euro Government Index y en un 30% -repartido en partes iguales- a los índices BofA ML Euro Corporate Index y Euribor 3 meses.

Este producto invertirá más de la mitad de la cartera en otras IIC, sin descartar las de gestión alternativas que, como máximo, pueden llegar a alcanzar el 30%. Su exposición a renta variable -cualquier capitalización- oscilará entre el 35% y el 60%, asignándose el porcentaje restante a renta fija pública y/o privada (incluyendo depósitos hasta el 20%). En condiciones normales de mercado, señala el folleto informativo del producto, estará expuesto en torno a un 50% a renta fija y 50% a renta variable.

En bolsa, el peso de emergentes puede suponer hasta un 10% y la suma de emisiones emitidas por entidades radicadas fuera del euro, más la exposición al riesgo divisa puede superar el 30%. En renta fija, la calidad crediticia de las emisiones será al menos de BBB- o igual al rating de España, aunque hasta un 25% de la exposición total podrá tener calidad inferior. Por otro lado, la duración media de la cartera podrás estar entre duración negativa (un año) y cinco años.

Comisiones y mínimo de inversión

Las comisión de gestión aplicada directamente al fondo de DB Talento Conservador es del 0,75% y la del depositario del 0,1%. En cuanto al mínimo de inversión, asciende a los 10 euros.

Por su parte, simplemente con una participación se puede acceder al nuevo fondo de Credit Agricole Mercagestión, que fija su comisión de gestión en el 1,6% y la del depositario en un 0,1%.

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