Los servicios de gestión discreccional de carteras en Portugal administraban 56.592 millones de euros a finales de julio, cuatro veces los 14.898 millones de euros que tienen de negocio los fondos de inversión. Esta cantidad supone un crecimiento del 2,3% en julio. Tres entidades controlan el 80% del negocio de gestión discreccional de carteras. En 2009 las carteras gestionadas de forma discreccional muestran un perfil marcadamente conservador, con el 85% del dinero invertido en renta fija. Las inversiones en fondos sólo suponen el 7,5% de sus posiciones.
Los líderes en este negocio son Caixagest, con un patrimonio de 18.373 millones y una cuota del 32,5%; F&C Portugal, con 17.888 millones y el 31,6% de cuota, y ESAF GP, con 9.266 millones y el 16,4%. Entre los tres controlan el 80,5% del mercado. Sólo once entidades prestan este servicio de gestión discreccional de carteras. A las tres anteriores, se le unen Santander AM, BPI Gestao de Activos, Montepio Gestao de Activos, Credito Agricola Gest, BPN Gestao de Activos, Finivalor, Orey Gestao de Activos y BMF. Desde el inicio del año, BPN Gestao de Activos ha sido la entidad con el mayor crecimiento, un 46,6%.
El 91,8% de los activos gestionados son de clientes residentes en Portugal. Pero desde principios de año, el mayor crecimiento ha venido de la mano de los fondos de pensiones, con un aumento del 8,6%.
Por activos, el 86,2% se encuentra invertido en renta fija y liquidez, dejando sólo un 6,4% a las acciones y otro 7,5% a los fondos de inversión.