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La gamma como paso siguiente al alfa y a la beta


En Morningstar han catalogado en un estudio como ‘Gamma’ al indicador que pretende cuantificar el valor añadido que puede aportar el propio inversionista o su asesor financiero al tomar decisiones de planificación financiera más inteligentes, explican en la firma de análisis de fondos. “Cuando se trata de generar ingresos para la jubilación, los inversionistas posiblemente pasan la mayoría del tiempo en seleccionar buenas opciones de inversión (es el llamado alfa) así como en asignar de la mejor manera posible los distintos activos a su disposición (la beta)”, indican en Morningstar.

Sin embargo, recuerdan el alfa y la beta son sólo dos elementos entre otras muchas decisiones importantes que se deben tomar en cuanto a planificación financiera para el inversionista. “Muchos de estas decisiones pueden, de hecho, tener un impacto mucho más significativo que el alfa y la beta para conseguir una buena rentabilidad de cara a la jubilación”, añaden.

El nuevo concepto que proponen en Morningstar, gamma, tendría en cuenta toda la riqueza del inversionista para poder determinar la mejor distribución de activos posible. Es decir, no sólo consideraría la riqueza financiera. Además, ayudaría a implementar “una estrategia dinámica de recuperación del capital acumulado, considerar aspectos fiscales, etc”.

En otro estudio reciente de Morningstar concluyen que tomar en cuanta todos estos elementos adicionales que no contemplan indicadores como el alfa o la beta, supone una rentabilidad extra para el ahorrador jubilado del 1,6% anual.

Puede consultar el estudio completo ‘Alpha, Beta, and now… Gamma’ realizado por Morningstar haciendo clic en el siguiente link.  

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