La estrategia long/short de bolsa centra el 37% de los activos de los hedge regulados


Si bien los hedge funds y sus homólogos en formato UCITS podría decirse que son primos hermanos, al analizar en detalle hacia dónde va el dinero en cada tipo de fondos las diferencias son considerables. Según los datos de Eurekahedge, en ambos mundos los fondos de long/short de renta variable son los que más activos acaparan pero si entre los fondos offshore este tipo de productos centran el 30%, entre los hedge en formato UCITS su peso aumenta hasta el 37%. La mayor diferencia, no obstante, se encuentra en los fondos de renta fija: tan sólo representan el 5,7% del patrimonio en los hedge funds pero llegan hasta el 30,1% entre los productos regulados.

 

Según los datos de Eurokahedge, los hedge funds regulados habrían alcanzado ya los 200.000 millones de dólares en activos bajo gestión y 740 productos,. No obstante, los datos acerca de este tipo de productos siguen siendo muy confusos y no existen fuentes de información suficientemente robustas por lo que es complicado estimar adecuadamente el volumen que gestionan estos fondos.

 

En todo caso, por estrategias, otra gran diferencia entre los fondos de ambos tipos es la que se encuentra entre los productos de multiestrategia. Mientras que en los hedge funds esta estrategia supone el 16% del patrimonio, entre los fondos regulados tan sólo representan el 5,7%. También los fondos de arbitraje registran esta diferencia: entre los hedge funds suman el 7,6% de los activos y en los regulados no llegan al 2%. Estas diferencias se corresponden con las limitaciones que los gestores de hedge funds se encuentran a la hora de trabajar bajo formato regulado en temas como la liquidez o la máxima concentración posible en las carteras. 

 

 

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