La estrategia de los valores estables para afrontar la tormenta


El equipo de Multiactivos de Nordea creó en 2005 una filosofía que ahora considera más acertada que nunca para enfrentarse a la tormenta: el concepto de los valores estables. Se basa en una "simple pero poderosa observación de que las compañías que usan su capital con cautela y hacen crecer su negocio de forma conservadora tendrán un comportamiento de sus resultados más estable a largo plazo", explica la gestora en un informe, en el que añade que como consecuencia, las acciones de estas compañías deben ofrecer unos mejores retornos ajustados al riesgo que sus competidores.

La reciente volatilidad en los mercados financieros ha incrementado "indudablemente" las estrategias de reducida volatilidad, algo que incluye varianza mínima, baja beta y alto dividendo, apunta.

En este proceso de inversión, que fue desarrollado de forma interna, la entidad asegura que "no se trata únicamente de identificar los títulos con menor volatilidad, sino buscar compañías con fundamentales lo más estables posible". "Mientras las estrategias de baja volatilidad principalmente se centran en minimizar el riesgo, nuestra fórmula también considera la valoración y el retorno esperado", lo cual resume como retornos ajustados al riesgo

También explica que la mayoría de las estrategias de volatilidad dependen de procesos puramente cuantitativos mientras su apuesta incluye una visión cualitativa y fundamental. "Esto añade claramente valor al proceso y ayuda a incorpora factores que no están necesariamente incluidos en un proceso puramente cuantitativo", concluye.

Nordea aplica este concepto en diferentes vehículos. Uno de ellos es el Global Stable Equity Fund, que invierte en compañías de mercados desarrollados, aunque también existe ahora el Stable Emerging Markets Equity Funds, lanzado en octubre de 2011, que ofrece exposición al rápido crecimiento de los mercados emergentes con un objetivo de 2/3 de volatilidad. Para los inversores con más aversión al riesgo está el Stable Return Fund, que combina esta estrategia con la seguridad de la renta fija. 

Noticias relacionadas

Lo más leído