En su último video, William de Vijlder explica la actual disyuntiva a la que se enfrentan los inversores, dadas las expectativas de que los tipos continúen siendo bajos durante un largo tiempo y de que los indicadores de riesgo también sean bajos, mientras que al mismo tiempo las valoraciones son abundantes para muchas clases de activos. Un riesgo y unos tipos bajos incetivizan la toma de riesgo, si bien las valoraciones caras sugieren cautela o incluso una reducción del riesgo.
Para abordar este dilema, efectivamente antes hay que identificar los objetivos de los inversores, algunos de los cuales pueden ser conflictivos, y después establecer prioridades claras entre los mismos en el momento de componer la cartera. Este es un enfoque que William denomina “invertir basándose en las necesidades”.
En el entorno actual, William se centra en cuatro objetivos de inversión principales: ingresos regulares, apreciación del capital, preservación del capital en términos reales y retención del potencial alcista cuando al mismo tiempo que se limita el riesgo bajista. Además, sugiere acerca de las clases de activos, los temas y las estrategias que pueden ser más adecuadas, dependiendo de las prioridades de los inversores y sus necesidades.
