La CNMV no sancionará por el mystery shopping y lanzará un documento de consulta por MiFID II en los próximos días


Nuevo año, nuevo presidente y nuevo plan de actividades para la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Sebastián Albella, presidente del supervisor desde finales de noviembre 2016, ha presentado un nuevo plan que cuenta con 50 objetivos enmarcados en cuatro grandes líneas estratégicas y que abarca por primera vez un periodo de dos años y no de un año, como era habitual.

Objetivos que también se marcaron para el año anterior y que fueron cumplidos en un 82%, frente al 79% de 2015 y 75% de 2014. Entre ellos, se cumplió con la actividad de mystery shopping, cuyas conclusiones demostraron ciertas malas praxis de las entidades españolas a la hora de comercializar fondos de inversión.

Sin embargo, tal y como ha confirmado Albella, esta actividad de supervisión no se traducirá en multas a los comercializadores. Según indica, “supone una información útil para planes de inspección”. A raíz de este ejercicio, se plantean realizar otros centrados en puntos más concretos como base para imponer sanciones. Desde su punto de vista, haber realizado esta actividad permite hacer ver a la sociedad que la supervisión está presente.

En relación a las sanciones en general, el presidente también ha informado que se plantean dar publicidad a la incoación de expedientes sancionadores. El presidente señala que, con esta medida, se pretende incentivar el cumplimiento de las normas a modo de prevención general.

Por otro lado, el nuevo presidente de la CNMV también ha adelantado, sin dar más detalle al respecto, que próximamente lanzarán un documento de consultas relativo a MiFID II. Albella admite que llevan más retraso del que deberían en los grupos de trabajo con el Ministerio de Economía por el retraso que hubo en la formación de gobierno y todo lo que ello implica. No obstante, piensan tener listo en pocos meses el texto completo de la trasposición para cumplir con el objetivo marcado por Europa. Asimismo, ha indicado que pretenden tener una relación fluida con las entidades para informarlas sobre los puntos en los que ya hay criterios formados.

Objetivos de plan de actividades relacionados con IIC

Respecto al plan de actividades, sus objetivos se agrupan en cuatro grandes segmentos: mejoras en el funcionamiento de la CNMV, supervisión de los mercados, supervisión de los intermediarios financieros y relaciones con los inversores y otras partes interesadas.

En el tercer bloque es donde se incluyen las medidas relacionadas con el mundo de las instituciones de inversión colectiva. La CNMV realizará revisiones horizontales sobre la adaptación de las gestoras a los requisitos de gobierno corporativo y los procedimientos de estrés establecidos por las SGIIC ante movimientos de tipos de interés.

En relación a este último punto, en función de los resultados obtenidos, subrayan, “se solicitará información a las entidades gestoras sobre sus procedimientos y resultados de sus pruebas de estrés para, en su caso, solicitar la adopción de medidas adicionales a las implantadas y valorar la información a trasmitir a los partícipes”.

Otras actuaciones prevista son el análisis de iniciativas con los productos complejos de alto nivel de riesgo, el análisis del cumplimiento de las obligaciones de los depositarios, así como la publicación de una segunda guía técnica de conflictos de interés en la gestión de IIC, y la revisión de la información de las IIC extranjeras, con el objetivo de facilitar el seguimiento de este segmento del mercado.

Según refleja la CNMV, “el objetivo es revisar la información estadística que se solicita a las entidades comercializadoras de IIC extranjeras en España para facilitar el seguimiento de este segmento del mercado de productos de inversión colectiva, cuyo crecimiento es cada vez mayor”.

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