La búsqueda de mejores rendimientos lleva a muchas aseguradoras a externalizar la gestión de ciertos activos


En un entorno en el que cada vez es más complicado generar rentabilidades adecuadas sobre el capital invertido dentro de los estrictos límites impuestos por los presupuestos de riesgo, los directores de inversión de muchas aseguradoras están empezando a externalizar la gestión de ciertos tipos de activos a gestoras independientes especializadas en inversores institucionales con el objetivo de maximizar las rentabilidades relativas y totales.

En su informe Insurance General Accounts: Opportunities in an Underserved Market, la firma internacional de análisis Cerulli Associates analiza las peculiaridades y las limitaciones que presenta la gestión de carteras de inversión de este sector —que mueve billones de dólares en activos— así como la evolución de las decisiones de inversión de las aseguradoras en los últimos años, e identifica oportunidades para las gestoras de activos institucionales, como las inversiones alternativas, un segmento que está creciendo rápidamente ante la previsible subida de tipos de interés en Estados Unidos.

“Aunque solo supone una parte relativamente pequeña del total de los activos, las grandes aseguradoras invierten directamente en capital riesgo, sector inmobiliario e infraestructuras”, explica Alexi Maravel, director adjunto en Cerulli. “Al igual que otros inversores institucionales, los directores de inversión y otros profesionales de la inversión del sector de los seguros recurren a la inversión alternativa para diversificar riesgos y para encontrar fuentes de rentabilidad no correlacionadas”.

El informe revela que, en los últimos años, la inversión alternativa ha crecido de forma generalizada entre las aseguradoras, lo que ha llevado a varias gestoras de activos a realizar adquisiciones para mejorar sus capacidades en este segmento. No obstante, “las gestoras alternativas que trabajan con aseguradoras señalan que el desconocimiento, por parte de los reguladores, de las sociedades limitadas y otras estructuras alternativas, así como la necesidad de un mayor labor de educación entre los profesionales y los comités de inversión del sector de los seguros, frenan el crecimiento de las inversiones alternativas en las carteras de inversión de las aseguradoras”, afirma Maravel.

Lo más leído