Un producto mixto de renta fija, que puede tener hasta un 15% de exposición a bolsa y flexibilidad total para invertir de forma directa o a través de otros fondos. Éste es el perfil del fondo Kutxamixto 85/15, que acaba de lanzar la gestora de Kutxa y cuya cartera estará invertida al menos en un 85% en activos de renta fija a corto y largo plazo, tanto deuda pública como privada (incluyendo depósitos a la vista o que puedan hacerse líquidos, con vencimiento inferior a un año, en entidades de crédito de la UE o que cumplan la normativa específica de solvencia) y sin limitación en cuanto a la zona geográfica de procedencia de los emisores. La inversión mínima inicial es de 100 euros.
Así, la gestión toma como referencia el comportamiento del índice AFIFIIM, en un 85%, y el MSCI World, en un 15%. La parte de renta variable de la cartera se acercará lo máximo posible al 15%, sin predeterminación en cuanto a la capitalización de las acciones ni a la zona geográfica de sus emisores ni de los mercados en los que cotizan. De hecho, el porcentaje de exposición oscilará dependiendo de las expectativas que el equipo de gestión tenga en cada momento, que excepcionalmente podrá llegar al 17%.
El fondo, que podrá invertir entre el 0% y el 100% de su patrimonio en otros fondos de inversión que sean activo apto, tiene un plazo indicativo de inversión de entre dos y tres años y contempla la posibilidad de invertir en países emergentes un máximo del 5% de su patrimonio.
En cuanto a la parte de renta fija, se invertirá en valores de renta fija privada que dispongan de precios de mercado representativos, entendiendo por tales aquellos que reflejen transacciones reales producidas entre terceros independientes. Los activos estarán denominados en euros, con un máximo de exposición a riesgo divisa en moneda no euro del 10%. Se incluye la posibilidad de invertir en instrumentos del mercado monetario cotizados o no cotizados, siempre que sean líquidos. Las emisiones en las que invierte el fondo y los emisores de los depósitos tendrán, como mínimo, calificación crediticia media (rating mínimo BBB- según S&P o calificación equivalente).
El folleto contempla asimismo que el fondo podrá invertir en operaciones estructuradas que resulten de la combinación de los activos mencionados anteriormente y podrá recurrir al uso de derivados, tanto con objetivo de cobertura como de inversión.