Junio, el mes de los fondos temáticos


Si en los dos meses anteriores el repaso a los fondos de renta variable había detectado un mejor comportamiento de aquellos que invierten en valores de pequeña y mediana capitalización, junio deja en cambio una clara victoria a favor de los fondos que invierten en temáticas. Particularmente en dos tipos de temáticas: se pueden contar hasta siete productos que invierten en empresas biotecnológicas, y otros siete que invierten de una forma más amplia en la temática de la salud. De todos ellos, el producto más rentable - que, de hecho, lidera el ranking por rentabilidad- ha sido el DWS Biotech, un producto de Deutsche Asset Management. Por otra parte, el único que dispone de un sello Funds People es el Polar Capital Biotechnology, calificado como Consistentes Funds People. 

Se tiene que entender este avance notable de fondos con exposición al sector farmacéutico en el contexto de la reciente filtración de un posible decreto presidencial en EE.UU. que pretende suavizar las condiciones en las que compiten las farmacéuticas en el país, tanto en lo referente a la aprobación de nuevos fármacos como en la protección de patentes o ajustes de costes. Ya en los meses anteriores a las elecciones presidenciales en el país el sector biotecnológico y especialmente el farmacéutico habían estado bajo la lupa de los inversores, ante el temor de que se endureciera la regulación en lo que respecta a los precios de los fármacos. 

Los otros seis fondos que completan el repaso a los 25 fondos rentables tampoco son convencionales, pues centran sus inversiones o bien en otras temáticas (como el sector financiero, con el JPM Global Financials) o bien se trata de fondos país, con una nutrida representación de fondos con exposición a acciones niponas (ver tabla). 

Los fondos han sido seleccionados a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta aquellos productos disponibles para su venta en España con un patrimonio igual o superior a 100 millones de euros, que hayan registrado los mejores rendimientos durante el periodo estudiado. 

Nombre Gestora Categoría Morningstar Patrimonio (mill. Eur.)  Retorno en junio Retorno en el año Divisa base
DWS Biotech Deutsche Asset Management EAA Fund Sector Equity Biotechnology 497.276.477 9,52 11,94 Euro
Pictet-Biotech HI EUR Pictet Asset Management EAA Fund Sector Equity Other 1.194.847.720 9,27 20,35 Euro
GAM Multistock Health Innovt Eq USD C GAM EAA Fund Sector Equity Healthcare 182.977.131 9,03 11,89 US Dollar
CS (Lux) Glb Biotech Innovtr Eq BH EUR Credit Suisse AM EAA Fund Sector Equity Other 145.074.618 8,72 19,81 Euro
Franklin Biotechnology DiscvI(acc)EUR-H1 Franklin Templeton Investments EAA Fund Sector Equity Other 2.055.250.362 8,71 13,88 Euro
UBS (Lux) EF Biotech (USD) P-acc UBS Asset Management EAA Fund Sector Equity Biotechnology 1.032.990.118 8,32 13,37 US Dollar
Candriam Eqs L Biotech I USD Cap Candriam EAA Fund Sector Equity Biotechnology 648.752.046 7,67 11,59 US Dollar
E.I. Sturdza Strgc China Panda EUR H EI Sturdza EAA Fund Asia ex Japan Equity - Currency Hedged 115.064.794 5,33 30,25 Euro
BGF World Healthscience A2 AUD H BlackRock EAA Fund Sector Equity Other 2.783.364.628 5,26 15,85 Australian Dollar
Polar Capital Healthcare Opps Inc Polar Capital EAA Fund Sector Equity Healthcare 1.282.169.836 5,23 12,22 Pound Sterling
Polar Capital Biotechnology R Inc Polar Capital EAA Fund Sector Equity Biotechnology 167.386.268 5,18 11,12 US Dollar
Polar Capital Japan R EUR H Polar Capital EAA Fund Japan Equity - Currency Hedged 843.855.626 4,98 9,67 Euro
Neuberger Berman China Equity EUR Ins Neuberger Berman EAA Fund Asia ex Japan Equity - Currency Hedged 815.677.553 4,83 31,49 Euro
Wellington Global HlthC Eq USD D Acc Uh Wellington Management EAA Fund Sector Equity Healthcare 1.446.124.496 4,51 11,51 US Dollar
Janus Global Life Sciences I € Acc Hdg Janus Henderson Investors EAA Fund Sector Equity Other 1.666.922.429 4,46 17,68 Euro
UBAM SNAM Japan Equity Value I EUR Acc UBP EAA Fund Japan Equity - Currency Hedged 507.385.618 4,30 1,97 Euro
Amundi Fds Eq Japan Target FHE-C Amundi EAA Fund Japan Equity - Currency Hedged 136.740.270 4,07 6,60 Euro
JPM Global Financials X (acc) USD J.P. Morgan Asset Management EAA Fund Sector Equity Financial Services 125.304.724 4,07 5,98 US Dollar
Schroder ISF Japanese Opp I EUR H Acc Schroders EAA Fund Japan Equity - Currency Hedged 1.165.235.235 4,04 8,68 Euro
Pictet-Health HI EUR Pictet Asset Management EAA Fund Sector Equity Other 466.395.999 3,77 14,55 Euro
Vontobel mtx China Leaders I USD Vontobel Asset Management EAA Fund China Equity 113.091.650 3,63 20,52 US Dollar
Invesco Global Health Care A USD AD Invesco Asset Management EAA Fund Sector Equity Healthcare 425.343.438 3,62 4,61 US Dollar
BGF Global SmallCap A2 AUD H BlackRock EAA Fund Global Equity - Currency Hedged 302.659.348 3,57 5,47 Australian Dollar
HSBC GIF Mexico Equity ICEUR HSBC Global AM EAA Fund Other Americas Equity 102.780.496 3,49 13,16 Euro

 

Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros. 

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