Caser ha ampliado su catálogo de productos de ahorro e inversión utilizando formatos clásicos de planes de pensiones y seguros (unit linked, PPA y PIAS), así como otros más nuevos en el mercado español, como es el plan de ahorro 5 vía sialp. Según Juanjo Cotorruelo, director de Vida y Pensiones de la aseguradora, “durante la próxima década o las dos próximas décadas se va a abrir en España una oportunidad para el ahorro privado ante la insuficiencia del sistema público de pensiones, la inquietud se va a despertar y nosotros queremos ser una referencia con nuevas propuestas de valor”.
La compañía española, que gestiona cerca de 510 millones de euros en ahorro, quiere posicionarse a futuro tanto en ahorro finalista de no jubilación (fase de acumulación) como en ahorro finalista de jubilación (fase de desacumulación) y, por eso, ha lanzado una decena de nuevos productos, entre ellos los Caser Misión Ahorro (Sialp 100, Sialp 85 y Unit Linked), los Caser Jubilación Módulo (PPA, Plan de Pensiones Individual, PIAS Garantizado y PIAS Unit Linked) y los vehículos de rentas vitalicias (Renta Tierra, Renta Marte y Satélite).
La “chispa” de estos productos ante el entorno de bajos tipos de interés, como reconoce Cotorruelo haciendo referencia a un mayor binomio rentabilidad-riesgo, está sobre todo en los Misión Ahorro Sialp 85 y Unit Linked y en los Jubilación Módulo Plan de Pensiones y PIAS Unit Linked. En el tipo de gestión de estos productos se encuentra la razón, unos por estar gestionados por value investors de renta variable (Bestinver y Magallanes) y otros por haber optado por la gestión pasiva a bajo coste para replicar índices (en roboadvisors como Indexa Capital y Finizens). “Apoyamos a los verdaderos generadores de alfa, pero no podemos ignorar la tendencia de la gestión pasiva”, defiende el responsable de Vida y Pensiones de Caser.
En el caso de los unit linked, los activos subyacentes son los fondos de Bestinver, tanto de renta variable (principalmente, el Bestinfond) como de renta fija. Preguntado por el acuerdo con el nuevo equipo de la boutique, Cotorruelo defiende su gran control operativo, con “uno de los mejores estándares internacionales”, y su alfa en la gestión. “Beltrán de la Lastra me parece un gran gestor, tengo mucha confianza en su capacidad de gestión y confío en que se mantenga la rentabilidad histórica de los fondos”, asegura.
En el terreno de los planes de pensiones individuales, la experiencia de Caser se está abriendo a dos nuevos caminos: la gestión activa, de la mano de Iván Martín y su equipo en Magallanes Value Investors a través del plan Magallanes Acciones Europeas (que roza los 30 millones en activos), y la gestión pasiva, mediante la automatización de las inversiones en los planes Indexa Más Rentabilidad Acciones e Indexa Más Rentabilidad Bonos, de Indexa Capital, y Plan de Pensiones Finizens.
Ya sea en formato plan de pensiones o en formato seguro, Caser abre la puerta a nuevos acuerdos de gestión con terceras entidades, eso sí, estudiando proyecto a proyecto. “Buscamos socios que nos garanticen volumen y cuyos proyectos no sean clones unos de otros”, según Cotorruelo.
Comercialización de fondos de inversión
De los pocos productos financieros que aún no dispone entre su oferta general Caser son los fondos de inversión, unos vehículos que, sin embargo, la aseguradora ya está estudiando incorporar. “Para ser un referente en la gestión del ahorro y ofrecer una solución completa de ahorro finalista, los fondos de inversión, más pronto que tarde, tendrán que estar en nuestra gama”, asegura su director de Vida y Pensiones. De hecho, la firma ya está analizando el comercializar fondos a medio plazo y crear una sociedad ad hoc para gestionarlos.
Por el momento, su principal objetivo, “más que crecer en volumen de por sí, es cambiar el mix de producto y redirigir a los clientes de vehículos garantizados a otros con más riesgo” a través del nuevo catálogo que Caser acaba de presentar.
