Análisis elaborado por... Toni Conde, responsable de gestión de activos de Pese a que la aversión al riesgo no es tan extrema en estos momentos como hace algunos meses, no está de más ser aún prudente en las inversiones a adoptar en el corto plazo. De ahí que nos fijemos en un fondo que mantiene permanentemente un sesgo neutral al mercado, JPM Highbridge Statistical Market Neutral. Este fondo persigue proporcionar rendimientos positivos por encima del mercado monetario, manteniéndose neutral respecto a la evolución del mercado, y por lo tanto, evitando las oscilaciones típicas de la renta variable.
¿Cómo lo consigue? El fondo JPMorgan Highbridge Statistical Market Neutral aúna lo mejor de la tecnología informática y de la gestión financiera más avanzada. Para alcanzar su objetivo de rentabilidad el fondo utiliza el arbitraje estadístico, una estrategia de trading en la que, partiendo del presupuesto de que todos los títulos tienden a asumir un valor próximo a su media histórica, se identifican las ineficiencias que desvían los precios de los títulos de su valor real.
Estas oportunidades son detectadas mediante un modelo matemático “sistema de predicción” estructurado bajo los siguientes pilares: Fundamental: Análisis del Cash Flow. Valor Relativo: Valoración en función del PER. Eventos: Posibles operaciones de M&A. Técnico: Movimientos de precio y volumen.
Su universo de inversión. El mercado bursátil americano es el más líquido y profundo del mundo, y por ello es óptimo para realizar una estrategia de arbitraje estadístico eficiente desde un punto de vista transaccional. La estrategia permite tomar posiciones largas y cortas y al mismo tiempo minimizar el riesgo general de la cartera, identificando de modo sistemático numerosas y pequeñas anomalías en los precios de un universo de alrededor de 1.500 acciones norteamericanas. Estas anomalías se traducen en oportunidades de inversión que se implementan mediante la ejecución de un elevado número de operaciones
Su sistema utiliza software y tecnología avanzada para aprovechar en tiempo real las oportunidades que se presentan en este mercado y nutrir de información respecto a su eficiencia al propio sistema. Éste realiza unas 100 optimizaciones al día, siendo el número de valores en cartera de aproximadamente 700 y el grado de rotación de la misma de alrededor del 600% anual.
Con este alto número de pequeñas transacciones, el riesgo relativo a la toma de posiciones individuales está muy controlado, permitiendo el sistema además valorar anticipadamente el coste y por lo tanto la idoneidad de cada transacción de forma aislada.
JPMorgan y Highbridge. Highbridge Capital Management LLC es una gestora controlada desde 2004 por JPMorgan Asset Management, especializada en inversiones alternativas y con una reputación mundialmente reconocida.
En concreto, el equipo de gestión de este fondo es un grupo especializado y heterogéneo, constituido por profesionales singulares como matemáticos, estadísticos, ingenieros y expertos en tecnología informática.
Aporta un incalculable valor añadido. El control del riesgo está garantizado gracias a la adopción de cientos de pequeñas posiciones que otorgan neutralidad respecto al mercado, a los sectores y al grado de capitalización de las compañías. El fondo utiliza un proceso de inversión capaz de generar diversificación en una cartera de inversión a largo plazo, gracias a su escasa o nula correlación con la evolución del mercado y a su capacidad para generar un flujo muy estable de rendimientos positivos en cualquier entorno de mercado.
Análisis elaborado por Toni Conde, responsable de gestión de activos de
