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iShares agita la industria de ETF en Europa con el registro de su gama ‘Core Series’


Paso al frente de iShares en Europa. La plataforma de ETF de BlackRock ha lanzado la ‘iShares Core Series’, serie compuesta por 14 ETF diseñados para inversores de largo plazo que quieran ganar exposición a algunos de los principales índices del mundo con una estructura de costes más baja. “La manera de invertir de los clientes está evolucionando y empezamos a ver mucha más posición estratégica en ETF que táctica. En términos globales, hace cuatro años el 20% de los inversores institucionales utilizaban los ETF como parte central de su cartera. Hoy, esa cifra asciende al 65%. La tendencia es clarísima. Desde BlackRock hemos querido dar respuesta a esta nueva tendencia con una nueva gama de productos que se pueden usar a medio y a largo plazo”, anuncia en una entrevista a Funds People Iván Pascual, director de ventas de iShares para Iberia.

Los ETF ‘iShares Core Series’ consisten en una serie de fondos cotizados tanto de renta variable como de renta fija cuyo enfoque es ser el núcleo de la cartera a largo plazo. “En España, los planes de pensiones de empleo, los fondos de inversión y las EAFI son los clientes que más utilizan los ETF como parte central de las carteras”. Esta tendencia también la aprecia Rachel Lord, responsable de iShares para la región EMEA, a nivel europeo.

“Los fondos cotizados están adentrándose en una nueva fase en Europa. El sector se encuentra en un punto de inflexión hacia un uso de mercado masivo. Lo que comenzó como una herramienta pensada para instituciones ha terminado siendo adoptada por una amplia gama de inversores. Estamos asistiendo a un cambio en su uso, a medida que las inversiones pasivas se hacen un hueco en el núcleo de las carteras de los clientes. Los inversores y asesores recurren cada vez con más frecuencia a los ETF para estructurar carteras diversificadas y eficientes en el plano de costes con las miras puestas a largo plazo”.

¿Cuál es la gama de ‘iShares Core Series’?

La ‘iShares Core Series’ cuenta con nueve ETF de renta variable, entre los que se incluye un fondo lanzado recientemente —el iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF— y cinco fondos cotizados de renta fija. La mayoría de los fondos ya se encuentra en funcionamiento y algunos de ellos han racionalizado su estructura de costes. Todos son fondos de réplica física que invierten directamente en las acciones y los bonos subyacentes. La versión europea de la iShares Core Series sigue al lanzamiento de una serie ‘core’ similar en Estados Unidos en 2012 y otra en Canadá, en abril de este año. Es una gama de productos que –según explican desde la entidad- busca complementarse con el resto de ETF de iShares, que abordan objetivos de inversión más específicos: desde generar rentas de cara a la jubilación hasta aprovechar las oportunidades que el mercado ofrece a corto plazo.

Según Pascual, la 'iShares Core Series' es un claro ejemplo de cómo ha ido desarrollándose la industria de fondos cotizados en Europa. El lanzamiento viene precedido por la importante evolución registrada por el mercado europeo de fondos cotizados a lo largo de los últimos años. “La industria de ETF en Europa ha multiplicado por tres sus activos bajo gestión en seis años, al pasar de 150.000 millones de dólares a los aproximadamente 450.000 millones de cierre de abril de 2014, lo que ha derivado no sólo en nuevos productos, sino también en nuevas maneras de implementar los ETF en las carteras”, lo que –en opinión de Pascual- hace que estos productos tengan un futuro prometedor.

A su juicio, “el crecimiento del sector de los nuevos fondos cotizados se verá impulsado por inversores particulares y por nuevos inversores institucionales como pueden ser las aseguradoras, tesorerías propias... Los fondos de gestión pasiva están pasando a ser un punto de partida fundamental de numerosos debates sobre estructuración de carteras. El inversor de medio plazo valora más la diversificación del índice que compra y el coste que le supone, y menos la liquidez y el spread al que cotiza el ETF. En función a esa evolución en la manera de invertir, BlackRock responde con esta nueva oferta de producto, que consideramos brinda a muchos inversores el pilar básico de construcción de cartera en lo que a costes respecta”.

Para construir la gama ‘iShares Core Series’, en la firma han seleccionado los principales mercados a los que creen que los inversores quieren ganar exposición. Algunos fondos cotizados –como el iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF- son productos que replican índices más diversificados (el subyacente de este índice de mercados emergentes, por ejemplo, está más diversificado tanto a nivel geográfico como por tamaño de las compañías, dando mayor peso a las small caps que el MSCI Emerging Markets Index). Otros son productos que ya existían, pero que la firma ha decidido incorporar a la gama con un ratio de TER más bajo. A continuación se presenta toda la oferta de producto incluida en la ‘iShares Core Series’ en Europa, indicando el nombre del producto, el ratio de gastos totales (TER) anterior y el ratio de gastos totales actual.

Nombre del fondoRatio de gastos totales actual (TER) en puntos básicosRatio de gastos totales anterior (TER) en puntos básicos
Oferta para toda Europa
iShares Core FTSE 100 UCITS ETF1015
iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF1020
iShares Core S&P 500 UCITS ETF715
iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF2048
iShares Core MSCI World UCITS ETF2048
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF25 
Oferta específica para España, Alemania, Países Bajos y Escandinavia
iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF20 
iShares Core Euro Corporate Bond UCITS ETF20 
Oferta específica para el Reino Unido
iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF20 
iShares Core Euro Corporate Bond UCITS ETF20 
Oferta específica para Alemania
iShares Core DAX UCITS ETF (DE)16 
Oferta específica para Suiza
iShares Core SPI (CH)10(Comisión de Gestión Anual)
iShares Core CHF Corporate Bond (CH)15(Comisión de Gestión Anual)

 

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