El Invesco Pan European Structured Equity cuenta con el Sello Funds People 2019 por su doble calificación Blockbuster y Consistente. Es un fondo de renta variable europea capitaneado por Thorsten Paarmann, que invierte en grandes compañías con estilo blend. La cartera se construye maximizando la rentabilidad esperada frente al índice y minimizando la volatilidad absoluta, con un nivel habitualmente inferior a la del mercado. La volatilidad de la cartera está restringida, lo que conduce a una beta inferior a 1.
Para ello, combina el análisis fundamental con un enfoque de factor investing y behavioural finance con el objetivo de construir una cartera con el mejor binomio rentabilidad/precio. Utiliza un modelo cuantitativo propio que utiliza cuatro conceptos fundamentales: dinámica de los beneficios de la compañía, la evolución del precio de la acción, la gestión del equipo directivo y el valor relativo de la compañía. Para construir la cartera parten de la base de que las compañías de mayor volatilidad no ofrecen necesariamente una rentabilidad más alta.
Actualización del posicionamiento
Actualmente el fondo de Invesco tiene un posicionamiento diversificado a través de sectores, industrias y países con un enfoque relativamente defensivo.
Los sectores más sobreponderados en la cartera son consumo básico, servicios de comunicaciones, utilities y consumo discrecional. En cambio, los más infraponderados son los más cíclicos, como el financiero, energía o tecnologías de la información.
En términos geográficos, las principales infraponderaciones son Alemania y Francia, mientras que está ligeramente sopreponderado en Reino Unido y los países nórdicos.
