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¿Invertir en Japón? Banchile Booster Japón vs BICE Japón


Apostar por gestión pasiva o por gestión activa. Es uno de los dilemas tradicionales a la hora de invertir en vehículos de inversión colectiva y que se traslada a los inversionistas chilenos que deseen tener en cartera un fondo sobre Japón. En la industria chilena hay dos opciones, muy diferentes entre sí. Por una parte, el BICE Japón de BICE Inversiones, fondo de gestión activa que invierte a través de fondos y ETF de terceros. Mientras que la otra opción es el Booster Japón de Banchile cuyos activos se invierten directamente en el Índice Nikkei 225 a traves de una nota estructurada que permite obtener una exposicion tres veces superior a los retornos positivos del Nikkei 225 hasta un techo maximo. La AAFM lo tiene catalogado como un fondo de renta variable internacional para inversionistas calificados.

Los dos fondos se han lanzado en los últimos 12 meses. El fondo BICE Japón, gestionado por Carles Gaju, inició operaciones en julio del pasado año. Al término de junio la cartera estaba compuesta por cinco fondos: el DB X-Trackers MSCI Japan Hdg, el WisdomTree Japan Hedge Equity, el BGF Japan Value A2 USD, el JB Multistock Japan Stock Fund y el Pictet Japanese Equity Select.

El lanzamiento de estos fondos se produjo después del espectacular rally que vivió el mercado de capitales nipón. Las dos administradoras aprovecharon el impulso que tuvo el sentimiento hacia el país para lanzar un producto único al mercado. El tamaño de ambos es reducido todavía. El Banchile Booster Japón gestiona 2,3 millones de dólares, patrimonio considerable teniendo en cuenta que se lanzó en marzo. Es el patrimonio definitivo debido a la estructura cerrada de esta tipologia de fondos. Despues de 60 dias de comercializacion, el fondo se cierra para nuevas inversiones y permite solo retiro con liquidez mensual. Mientras que el BICE Japón, que ya ha cumplido 10 meses, administra 1,7 millones.

Después del rally y de una corrección posterior, aún ha habido espacio para acumular valor para el partícipe. Durante el segundo trimestre, la comparativa muestra ganadora a la estrategia de BICE. El fondo tiene cinco series cuyas rentabilidades oscilan entre el 5% y el 6%. En el caso del Booster Japón, el retorno entre abril y junio es del 0,44%, según las estadísticas de la AAFM. "Debido a los instrumentos subyacentes al fondo, el retorno positivo se reflejará mas adelante durante la vida del fondo. El objetivo del fondo es entregar una rentabilidad tres veces superior al retorno positivo del indice subyacente durante un periodo de dos años partiendo del siete de abril 2014", aseguran en Banchile.

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