Inversión en capital riesgo a la mano de cualquier inversor (II)


TRIBUNA de Ana Ros Ruiz, directora de Inversiones, IF EAFI.

Retomamos el artículo de la inversión en capital riesgo para centrarnos en los ETF, crowdfunding o aportación directa de capital.

2.- ETF (Fondos cotizados que invierten a su vez en fondos de este tipo). Es la forma más accesible para el inversor minorista.

Lyxor Privex – ISIN: FR0010407197

El objetivo de su inversión se centra en llevar a cabo un seguimiento de la evolución del índice Privex Total Return Index, representante de las 25 empresas de capital privado más representativas.       

La rentabilidad media durante los últimos cinco años ronda aproximadamente el 20%, registrando una rentabilidad mínima del 13,94%, excepto en el 2014 donde obtuvo 5,96%, con una rentabilidad YTD del 13,23% (véase cuadro 5).

 

La volatilidad máxima alcanzada es del 14,07%, con una caída máxima del 13,5%. Por otro lado, los indicadores de performance Alpha y Sharpe muestran datos positivos (véase cuadro 6).

IShares Listed Private Equity – ISIN: IE00B1TXHL60

El objetivo de inversión de este vehículo se basa en el seguimiento del rendimiento del índice de capital privado cotizado del S&P lo más fielmente posible, invirtiendo en valores del índice físico. El índice de acciones privadas cotizadas del S&P ofrece exposición a 30 acciones de capital privado grandes y líquidas de Norteamérica, Europa y Asia Pacífico, que se negocian en bolsas de mercados desarrollados y cumplen con los requisitos de tamaño, liquidez, exposición y actividad.

La rentabilidad media durante los últimos 5 años ronda aproximadamente el 14%, registrando una rentabilidad mínima negativa del -3%, con una rentabilidad YTD del 22,38% (véase cuadro 7), con una volatilidad máxima alcanzada del 9,9% y una caída máxima del 28% (véase cuadro 8).

3.- A través de plataformas de crowdfunding o vías de financiación colectiva, como alternativa a las vías de financiación tradicional.

4.- Aportación directa de capital a la empresa en cuestión, según figura de Business Ángel o de manera indirecta a través de un fondo de private equity, tal y como se muestra en el diagrama de continuación:

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