Septiembre comienza con nuevos lanzamientos de fondos de gestión pasiva, provenientes de InverCaixa Gestión y Santander AM en este caso. En concreto, se trata del Foncaixa Valor Bolsa España 3 y del Santander Cumbre 2018 Plus 2.
El Foncaixa Valor Bolsa España 3 tiene un objetivo de rentabilidad no garantizado que busca obtener a vencimiento el valor liquidativo inicial y, adicionalmente, una rentabilidad ligada a la evolución del Ibex 35, según señala el folleto publicado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El valor liquidativo a finales de julio de 2018 tiene que ser igual al de finales de octubre de este año, que se incrementaría en un 50% de la revalorización del Ibex 35 desde el próximo noviembre hasta julio de 2018. Por tanto, la TAE objetivo no garantizada mínima a vencimiento es del 0%.
Para lograrlo, invertirá en deuda pública emitida o avalada por el Estado español. InverCaixa advierte que, “si la cartera no permitiese alcanzar dicha TAE, se dará derecho de separación a los partícipes”. También recuerda que no incluye titulizaciones.
Tiene unas comisiones de gestión, depositaría, suscripción y reembolso del 1,2%, 0,125%, 4% y 4%, respectivamente, y una inversión mínima inicial de 600 euros. Igualmente, cuenta con 18 ventanas de liquidez -cuatro por año, salvo en el quinto, que sólo hay dos-.
Por su parte, según explica el folleto publicado en la CNMV, el Santander Cumbre 2018 Plus 2 tiene un objetivo de rentabilidad estimado no garantizado para principios de febrero de 2018 de recuperar la totalidad del valor total de la inversión a finales de octubre de este año. Además, para generar liquidez anual para el cliente, existen cuatro reembolsos anuales obligatorios -uno cada año y a principios de febrero siempre- que toman forma de rentas anuales, a cuenta del saldo de participaciones existentes y por cada 6.000 euros (o importe proporcional) invertidos a finales de octubre de 2013. Las TAE no garantizadas son del 2,003%, del 2,1518% y del 2,3009%, según de qué participación se trate, ya que Santander AM establece tres.
La clase A tiene unas comisiones por gestión, depositaría y suscripción del 1,05%, 0,1% y 5%, respectivamente, y una inversión mínima inicial de 10.000 euros; las comisiones de la clase B, por su parte, son del 0,9%, 0,1% y 5% y su inversión mínima, de 60.000 euros, mientras que, finalmente, las comisiones de la clase C son del 0,75%, 0,1% y 5% y su inversión mínima, de 300.000 euros. Ninguna de los tres tipos de participaciones cuenta con comisión por reembolso.
El nuevo fondo de Santander AM invertirá en deuda pública emitida o avalada por Estados de la Unión Europea, comunidades autónomas y liquidez y hasta un 35% en renta fija privada de la UE también -que incluye depósitos y cédulas hipotecarias-, cotizada en mercados OCDE. Eso sí, no invierte en titulizaciones.
Según Santander AM, una de las principales ventajas que presenta su fondo reside en la fiscalidad, dado que “se reduce el impacto fiscal al final del periodo al mismo tiempo que, al ser reembolsos superiores al año, tienen una fiscalidad más ventajosa que si fuesen de menos duración”.
